Polyéthylène, polypropylène, polystyrène : prix orientés à la baisse

À l'approche du quatrième trimestre, les résines commodités clés — polyéthylène (PE), polypropylène (PP) et polystyrène (PS) — devraient reculer de leurs pics récents. Le marché est prêt pour des corrections de prix significatives après un an et demi de gains robustes. Les moteurs principaux sont un excès d'offre dépassant maintenant la demande et un déclin progressif des coûts de matière première.

En contraste, le chlorure de polyvinyle (PVC) et le téréphtalate de polyéthylène (PET) devraient rester stables ou augmenter. La tendance haussière du PVC est attribuée aux interruptions de production causées par l'ouragan Ida et un arrêt non lié, tandis que le PET bénéficie d'une forte demande dans l'emballage grande distribution et d'une pénurie de matière première glycol éthylène (MEG).

Ces informations proviennent de spécialistes achats chez Resin Technology, Inc. (RTi), rédacteurs seniors chez PetroChemWire (PCW) basé à Houston, et Michael Greenberg, CEO de Plastics Exchange.

Prix Polyéthylène (PE) : Stables à tendance baissière

Le prix du PE en septembre est resté largement stable, les fournisseurs ayant reporté une hausse annoncée de 0,05 $/lb à octobre. Le VP marchés PE de RTi, Mike Burns, cite une offre stable et une courbe de demande s'affaiblissant. Il projette une baisse potentielle de 0,03 $/lb — voire plus — sur le mois prochain, avec une correction possible de 10‑15 ¢/lb avant fin d'année. Même perspective partagée par David Barry de PCW et Michael Greenberg de Plastics Exchange.

Les trois experts notent que les prix spot PE baissent tandis que la demande reste atone. Bien qu'encore au‑dessus des records de début d'année, les taux PE stationnent aux niveaux de septembre les plus hauts enregistrés. Les prix contrat ont augmenté de 0,41‑0,43 $/lb depuis début d'année, et 0,65‑0,67 $/lb depuis mai 2020.

Barry pointe une montée en capacité à venir — nouvelles usines SABIC/ExxonMobil et Shell L/LDPE et HDPE, plus l'usine HDPE Baystar — dont beaucoup visent l'export. Cette offre additionnelle devrait renforcer la pression sur les prix jusqu'en 2023.

Prix Polypropylène (PP) : Tendance baissière continue

Les taux PP ont chuté de 0,03 $/lb alignés sur le prix du monomère propylène, et de nouveaux reculs sont anticipés. Le VP marchés PP de RTi, Scott Newell, pense que l'expansion des marges est terminée, avertissant d'une érosion continue. Newell et Barry prévoient une correction à deux chiffres avant fin d'année.

Le PP reste bien approvisionné, avec 100 % d'allocation sur le marché et une baisse notable de la demande sectorielle. Les clients aval annulent commandes, poussant les transformateurs à réduire achats résine et throttler production de 10‑20 %. Des deals spot sont apparus 0,10‑0,15 $/lb sous prix contrat.

Greenberg note que si la disponibilité matière est haute, les stocks amont ont rebondi, menant les producteurs à retenir nouvelle offre pour préserver gains de marge. Les prix contrat PP ont grimpé 0,57 $/lb cette année et 0,88 $/lb depuis mai 2020.

Prix Polystyrène (PS) : Stables à potentiellement plus bas

Le prix PS est resté stable en septembre, malgré une baisse de 0,02 $/lb des matières premières clés. Le VP PE, PS et nylon 6 de RTi, Robin Chesshier, souligne des coûts inférieurs pour benzène, éthylène et butadiène, bien que le monomère styrène soit resté inchangé. Les contrats benzène d'octobre se sont réglés 0,32 $/gal plus bas, se traduisant par une réduction de 0,05 $/lb du coût de fabrication PS.

Chesshier et Barry de PCW décrivent le marché comme tournant à l'avantage acheteurs, citant demande export faible vers Asie et marché domestique surapprovisionné pendant la basse saison typique. Ils anticipent une concession de prix favorable ce mois‑ci, barring disruptions imprévues.

Prix Chlorure de Polyvinyle (PVC) : Mouvement haussier

Les taux PVC ont augmenté de 0,02 $/lb en septembre, portés par les arrêts production de l'ouragan Ida et un arrêt non lié. Le VP PVC de RTi, Mark Kallman, et la rédactrice senior Donna Todd de PCW notent que trois des quatre fournisseurs majeurs ont annoncé hausses de 0,05 $/lb pour octobre. La demande reste robuste, tandis que contraintes offre soutiennent la hausse.

Todd souligne que les prix PVC ont augmenté chaque mois en 2021 — sauf juillet — pour un cumul de 0,245 $/lb. Combiné à une hausse de 0,16 $/lb au T2 2020, la montée totale atteint 0,405 $/lb.

Prix Téréphtalate de Polyéthylène (PET) : Stables à légèrement plus hauts

Le prix PET de septembre est resté largement stable, avec ajustements marginaux reflétant changements coûts matière première et énergie. Kallman de RTi note que la production domestique a rampé en réponse à la poussée pour contenu recyclé plus élevé. Malgré contraintes approvisionnement MEG et coûts énergie, la demande PET pour emballage grande distribution reste forte.

Kallman projette que les prix PET resteront stables ou augmenteront légèrement en octobre et novembre, même de fractions. Les imports de juillet étaient records, mais il considère ce mois comme pic d'imports.