Prix des résines de base Q2 2024 : stables ou en légère baisse généralisée

Au deuxième trimestre, les prix des résines de base en volume sont globalement stables ou en baisse. Les fournisseurs de PVC ont annulé une hausse de prix de février en avril, et les contrats de monomère propylène de mai réglés tardivement ont temporairement poussé les prix du PP à la hausse, bien que ce pic devrait se résorber.

Polyéthylène (PE) : prix stables à la baisse

Les prix du PE en mai étaient essentiellement stables après une brève hausse de 3 ¢/lb fin avril. Les fournisseurs ont reporté la hausse programmée de 3 ¢/lb au 3 mai, citant des difficultés à la justifier. Les analystes seniors de l'équipe PE de RTi et de PetroChemWire (PCW) s'attendent à ce que juin et juillet voient des prix stables ou modestement plus bas, sauf perturbations liées aux tempêtes ou événement mondial majeur. Mike Burns, VP marchés PE chez RTi ; David Barry, rédacteur senior PCW.

Burns a noté que chaque facteur de prix pointe vers une trajectoire stable à baissière — de la suroffre aux coûts des matières premières mondiales plus bas — sauf potentielles hausses du prix du pétrole. Greenberg, PDG de The Plastics Exchange, a indiqué que les acheteurs espèrent déjà que toute hausse temporaire se résorbera en juin avec l'arrivée de nouvelles capacités, bien que les producteurs s'efforcent de maintenir leurs gains.

Polypropylène (PP) : prix en hausse

Les prix du PP ont grimpé de 4,5 ¢/lb en mai, reflétant un règlement de 40 ¢/lb sur les contrats de monomère propylène. L'équipe marché PP de RTi et David Barry de PCW prévoient juin et juillet largement stables, avec seulement de légères fluctuations possibles. Le marché est décrit comme bien approvisionné en raison de ventes domestiques et d'exportation plus lentes, compensées par des arrêts de production planifiés et non planifiés.

Newell et Barry anticipent des approvisionnements stables en monomère propylène à la fin de la saison de maintenance. Greenberg a rapporté que les prix spot du monomère ont baissé fin mai, et les prix spot du PP ont chuté de 1 ¢/lb. Tous s'accordent à dire que le PP ne rebondira pas aux niveaux élevés des années récentes, citant une baisse de 25 ¢/lb entre octobre 2018 et avril 2019. La demande domestique de PP s'est affaiblie dans tous les secteurs majeurs, avec un déclin de 1,2 % de la demande domestique mais une augmentation globale de 8 % due aux exportations.

Polystyrène (PS) : prix stables à la baisse

Les prix du PS sont restés stables en mai et devraient rester stables en juin, avec une baisse potentielle en juillet. Après une hausse de 2 ¢/lb en mars et 2–4 ¢/lb en avril, David Barry de PCW et Robin Chesshier de RTi prévoient que juillet pourrait voir un soulagement des prix alors que les acheteurs repoussent une hausse de 4 ¢/lb jugée excessive.

Fin avril, l'offre avait augmenté de 2 % tandis que la demande n'augmentait que de 1 %, et les exportations de monomère et de PS ont chuté de 17 %. La demande saisonnière de PS est en dessous des niveaux traditionnels, les usines fonctionnant à 72 % de leur capacité en avril après un record bas au premier trimestre. Le coût implicite du styrène, basé sur une formule spot 30/70 éthylène/benzène, a légèrement augmenté à 26,1 ¢/lb alors que la baisse de l'éthylène compensait partiellement une hausse du benzène.

PVC : prix stables à la hausse

Après une baisse de 2 ¢/lb en avril, les prix du PVC étaient stables en mai. De nouvelles hausses de 2 ¢/lb prévues pour le 1er juin sont en discussion. Mark Kallman de RTi et Donna Todd, rédactrice senior PCW, notent que des prix des matières premières plus bas contrastent avec une croissance potentielle de la demande due à une saison de construction ralentie, tandis qu'une maintenance planifiée d'un fournisseur majeur en juin pourrait resserrer l'offre.

Certains acheteurs remettent en question si la hausse de juin se concrétisera pleinement, citant une demande domestique qui n'a pas répondu aux attentes des producteurs. Todd a également souligné que les producteurs n'ont pas divulgué leurs marges bénéficiaires plus élevées après une baisse de 8,75 ¢/lb des prix contractuels de l'éthylène jusqu'en avril, bien que de nouvelles réductions soient anticipées.

PET : prix en baisse

Les prix de la résine PET ont baissé de 1 ¢/lb début juin. Le PET importé est coté dans le haut de la fourchette 50 ¢/lb pour livraisons dans un rayon de 300 miles des ports de la côte Ouest, côte Est et Midwest, tandis que le PET domestique est 1 à 4 ¢/lb plus cher (60–63 ¢/lb) pour le trafic ferroviaire lié à des contrats mensuels basés sur les coûts des matières premières.

Un excédent d'importations et des prix mondiaux du paraxylène plus bas sont les raisons principales du déclin tout au long du Q2, selon Xavier Cronin, rédacteur senior PCW. Les prix domestiques devraient rester stables jusqu'en juin et peut-être juillet, malgré une demande croissante des fabricants de bouteilles pendant la saison estivale de forte consommation. « L'offre dépasse la demande et les prix des matières premières restent bas », note Cronin.

ABS : prix stables

Les prix de l'ABS sont restés stables tout au long du deuxième trimestre, les niveaux de mai restant hautement compétitifs dans un contexte de tensions commerciales croissantes. Kallman de RTi explique que la demande domestique a été stable à la baisse dans tous les secteurs clés, tandis que les prix à l'importation sont bas en raison d'une production réduite à Taïwan et en Corée, où les marges sont serrées. Une résolution de la guerre commerciale pourrait stimuler la reprise du marché domestique.

Polycarbonate (PC) : prix stables

Les prix du PC sont restés stables pendant le Q2, après une concession de 8–10 ¢/lb dans les règlements contractuels du premier trimestre. Kallman s'attend à ce que la tendance se poursuive, les coûts des matières premières restant bien en dessous des niveaux de 2018. Une demande automobile domestique plus faible et une saison de construction tardive suggèrent de nouvelles concessions de prix possibles, bien que de modestes hausses des prix des matières premières puissent maintenir les prix stables.

Nylon 6 & 66 : mostly stable

Les prix du nylon 6 ont roulé en avril après être restés stables au T1, avec une brève hausse de 6 ¢/lb en avril attribuée à une hausse temporaire des prix du benzène. Cependant, les acheteurs ont résisté à la hausse alors que les prix du benzène baissaient et que l'offre dépassait la demande, en partie en raison d'une hausse de 17 % des importations européennes abordables et d'une faible demande automobile.

Les prix du nylon 66 sont restés largement stables pendant les deux premiers mois du Q2, reflétant les niveaux du T1 après le bond de 25–40 ¢/lb de 2018 entraîné par une offre mondiale serrée d'intermédiaires du nylon 66. Kallman de RTi note un marché plus équilibré, reflétant un assouplissement global de 10 mois dans la demande automobile et des améliorations incrémentielles de la chaîne d'approvisionnement.