Prix des Résines Commodités de Fin d'Année : PE Stable, PP Stable, PVC en Hausse, PET en Baisse

Sur les cinq résines commodités à haut volume, les prix ont progressé au troisième trimestre, portés par un mélange d'arrêts d'usines planifiés et imprévus, de coûts de matières premières en hausse et d'une forte demande des secteurs d'utilisation finale. À l'approche de 2021, la tendance haussière s'aplatit, avec des perspectives de baisses modérées pour le polypropylène (PP), le polystyrène (PS) et le polyéthylène téréphtalate (PET) alors que les stocks des fournisseurs se reconstituent, les coûts des matières premières s'assouplissent et la demande modère. Avec un meilleur positionnement des stocks, les transformateurs sont en position de négocier des contrats 2021 plus favorables.

L'analyse suivante reflète les perspectives de consultants en achats chez Resin Technology, Inc. (RTi), d'éditeurs seniors de PetroChemWire (PCW) et du PDG Michael Greenberg de The Plastics Exchange.

Prix du PE : Stables

Les prix du polyéthylène (PE) sont restés inchangés en octobre, malgré une hausse proposée de 5 ¢/lb qui aurait marqué une cinquième hausse consécutive et porté l'incrément annuel à 24 ¢/lb. Les 19 ¢/lb de hausses cumulées à ce jour provenaient de stocks contraints causés par des arrêts planifiés et imprévus, couplés à une demande robuste. L'éditeur senior David Barry de PCW note que si la nomination de 5 ¢/lb de novembre ne s'est pas concrétisée, la plupart des acheteurs ne s'alarment pas de la hausse potentielle.

Mike Burns de RTi met en garde que des baisses de prix de fin d'année sont improbables, vu la tension d'approvisionnement, mais que des signaux — comme de nouvelles capacités — pourraient donner aux transformateurs un levier pour les négociations de contrats 2021. Il anticipe aussi un rebond des volumes d'exportation nord-américains, restaurant la part de marché typique de 40 % à mesure que les stocks se reconstituent.

Début novembre, PCW a rapporté une baisse des prix spot du PE alors que les fournisseurs rééquilibrent leurs stocks, avec des offres d'exportation vers la Chine en hausse de 10 à 20 % et davantage de liquidité attendue plus tard dans le mois. La demande domestique reste robuste, notamment pour l'emballage consommateur qui a bénéficié de la hausse pandémique.

Prix du PP : Stables à Baissiers

Les prix du polypropylène (PP) ont augmenté de 0,5 ¢/lb en octobre, s'alignant sur le prix du monomère propylène. Aucune hausse de 3 ¢/lb hors monomère ne s'est matérialisée, selon RTi, PCW et Plastics Exchange. Certains fournisseurs tarifient proactivement les contrats plus agressivement pour sécuriser les volumes 2021, pourtant la concurrence mondiale empêche les taux domestiques de PP de dépasser les importations.

Scott Newell de RTi prévoit une baisse potentielle des prix du PP fin novembre, liant les mouvements uniquement aux coûts du monomère. Il souligne un retour progressif à la normale après le marché tendu créé par les arrêts d'usines, notant que les hausses d'octobre étaient conjoncturelles plutôt que fondamentales.

Le PDG Michael Greenberg de Plastics Exchange observe que si le commerce du PP reste fort, il a ralenti par rapport au pic de demande d'octobre. Les acheteurs se tournent de plus en plus vers les importations pour compenser les pénuries domestiques, avec des livraisons prévues jusqu'à la fin de l'année.

Barry de PCW rapporte des prix spot PP largement inchangés, bien qu'un léger assouplissement soit apparu sur le marché wide-spec. Les volumes d'importation ont bondi de 50 % en septembre à 64,3 millions de lb, le plus haut depuis mars, avec Singapour et la Corée du Sud comme contributeurs majeurs.

Prix du PS : Stables à Haussiers

Les prix du polystyrène (PS) sont restés stables en octobre, mais une hausse de 2 ¢/lb pour novembre a été annoncée, portée par des coûts plus élevés du benzène et du monomère styrène. Robin Chesshier de RTi et Barry de PCW attribuent l'augmentation à une offre de monomère plus serrée, qui a poussé le prix spot du styrène US Gulf à 38,3 ¢/lb — un bond de 7,5 ¢/lb. Les coûts du benzène et de l'éthylène ont aussi flambé.

Chesshier suggère qu'une correction de 2 à 3 ¢/lb pourrait survenir car la demande de PS ne croît pas rapidement, face à des contraintes réglementaires et à la concurrence du PET et du PP dans l'emballage. Néanmoins, la demande dans l'électroménager et l'automobile se renforce, soutenant potentiellement les prix.

Prix du PVC : En Hausse

Les prix du PVC ont augmenté de 12 ¢/lb de septembre à octobre, attribués à des perturbations pour force majeure liées aux tempêtes et à une forte demande mondiale. Le VP Mark Kallman de RTi et Donna Todd de PCW voient les prix de novembre comme stables ou en légère baisse. Les stocks des fournisseurs sont passés de 10 jours ou plus à moins de sept jours, pourtant la demande construction reste forte.

Kallman anticipe une amélioration des taux d'exploitation d'ici la fin d'année, avec une capacité récupérant des arrêts. Il s'attend à ce que la reconstruction des stocks et la demande robuste donnent aux transformateurs un levier pour les négociations de contrats 2021.

Prix du PET : Hausse puis Baisse

Les contrats PET ont clos octobre à 50 ¢/lb, en hausse de 4 ¢, reflétant une surcharge liée aux coûts de matières premières accrus et aux arrêts liés aux tempêtes. Xavier Cronin de PCW prédit une baisse modérée des prix spot du PET produit domestiquement mi-novembre, portée par un creux saisonnier de la demande pour boissons gazeuses et eau, et l'abondance de PET importé de 50+ pays à des prix dans les 40 ¢/lb.

Malgré le ralentissement, la demande de PET pour bouteilles, contenants et emballages reste robuste, soutenue par des besoins liés au COVID‑19 comme l'eau en bouteille pour les secours et le ruban d'arrimage pour l'expédition de fournitures médicales.