Les prix des résines de base augmentent régulièrement face aux contraintes d'approvisionnement

Photo: BASF

Une combinaison de demande soutenue forte et de contraintes d'approvisionnement en résines/matières premières a maintenu les prix en hausse pour les cinq résines de base à grand volume. Après une baisse temporaire, les prix du PP et du PET ont repris leur ascension, stimulés par des approvisionnements serrés, un nouveau force majeure sur le PE, et une nouvelle hausse des prix du monomère propylène. Les inquiétudes concernant une saison d'ouragans « supérieure à la moyenne » prédite ont également influencé les allocations d'approvisionnement continues. Tels sont les avis de consultants en achats de Resin Technology, Inc. (RTi), de rédacteurs seniors de PetroChemWire (PCW), et du PDG Michael Greenberg de The Plastics Exchange.

Les prix du PE continuent de grimper

Les prix du polyéthylène ont augmenté de 9 ¢/lb pour le L/LLDPE et de 7 ¢ pour le HDPE en avril, après des hausses totalisant 19 ¢/lb au premier trimestre. Les fournisseurs de PE ont émis de nouvelles hausses de 5-6 ¢/lb pour mai, qui devraient généralement réussir, selon Mike Burns, VP marchés PE de RTi, ainsi que le rédacteur senior David Barry de PCW et Greenberg de The Plastic Exchange.

Bien que la demande de PE soit restée forte, des allocations serrées, des pénuries de plusieurs grades et un nouveau force majeure de Nova Chemicals, qui a encore contraint la disponibilité du HDPE et du LDPE, ont laissé les transformateurs avec peu de levier de négociation en mai, selon Burns de RTi. Il a noté que, malgré l'atmosphère générale d'incertitude, les besoins des transformateurs étaient généralement satisfaits. Il a dit qu'en allant vers juin et juillet, les indicateurs clés du marché à surveiller incluaient la suppression des allocations et la disponibilité du marché spot : « Les changements dans le marché secondaire seront un moteur clé de la récupération des stocks de résine et de la correction potentielle des prix en direction du quatrième trimestre et du premier trimestre 2022. »

PCW Barry a rapporté une récupération progressive de l'approvisionnement spot dans la deuxième semaine de mai, mais a noté que les grades HDPE injection et soufflage restaient très serrés, les fournisseurs reconstituant leurs stocks et tenant les clients à leurs allocations. « D'ici juin, il s'attendait à ce que les fournisseurs aient restauré leurs stocks mais maintiendraient l'accumulation en prévision d'une saison d'ouragans active projetée. »

Greenberg a rapporté que les prix spot du PE avaient récupéré les pertes de fin avril et avaient augmenté de quelques centimes de plus en mai, avec des grades HDPE injection augmentant de plus de 5 ¢/lb, en raison du force majeure de Nova, tandis que la plupart des grades de film LDPE et LLDPE devenaient notablement plus serrés et les prix augmentaient d'au moins 2 ¢/lb.

Les prix du PP voient une baisse momentanée

Les prix du polypropylène ont chuté de 7 ¢/lb en avril, reflétant une diminution de 13 ¢/lb des onglets de monomère propylène, compensée par une augmentation de marge de 6 ¢/lb des fournisseurs de PP, selon Scott Newell, VP marchés PP de RTi, Barry de PCW et Greenberg de The Plastic Exchange. Pendant ce temps, les fournisseurs de PP recherchaient des augmentations de marge supplémentaires dans la fourchette de 5-8 ¢/lb pour la période mai-juin. Newell s'attendait à voir des améliorations globales dans la chaîne d'approvisionnement ce mois-ci mais a noté : « Nous ne serons pas sortis d'affaire, les prix des résines étant susceptibles de rester fermes à plus élevés. »

Vers la mi-mai, Greenberg a rapporté qu'une augmentation de contrat PP imminente pour mai l'emporterait sur la diminution d'avril. Il a dit que le marché spot PP s'était « réveillé », avec des prix d'au moins 4 ¢/lb plus élevés. Il a également noté que les prix spot du monomère avaient recommencé à grimper, en raison d'une combinaison de l'arrêt du pipeline Colonial, de problèmes de production dans les raffineries et les usines de propylène, et d'une plus grande demande de la production de résine et des exportations de monomère.

Les trois sources ont concédé que malgré le redémarrage de la plupart des réacteurs PP, la plupart des fournisseurs opéraient encore sous conditions de force majeure avec des allocations de résine. Bien que le copolymère d'impact continuait d'être plus serré que l'homopolymère PP, l'approvisionnement global s'améliorait. PCW Barry a rapporté que la demande de PP sur le premier semestre de cette année était restée forte malgré les prix agressifs des fournisseurs de PP. Il a noté qu'il y avait des discussions dans l'industrie selon lesquelles les acheteurs se retireraient en mai, particulièrement ceux des segments de compoundage automobile et appareils électroménagers.

Les prix du PS grimpent en flèche

Les onglets de polystyrène ont monté de 9 ¢/lb en avril, suivant les augmentations de 9-11 ¢ en mars. Puis les fournisseurs ont affiché d'énormes hausses de 15-17 ¢/lb pour mai, entraînées par la volatilité des prix du benzène. L'implémentation était considérée comme probable, selon le règlement du contrat benzène de mai, par Barry de PCW et Robin Chesshier, VP PE, PS et nylon 6 de RTi. Chesshier a dit : « Nous regardons potentiellement sept mois consécutifs d'augmentations de prix, ce qui n'est pas durable pour ce marché, avec une destruction significative de la demande alors que les applications PS passent au PP ou au PET. »

Les deux sources pensaient que mai serait probablement le pic pour les prix du PS, avec un certain potentiel d'inversion de cette trajectoire en juin et juillet. Le benzène a bondi jusqu'à 5 $/gal en avril — environ le double du niveau de janvier de 2,30-2,40 $/gal. L'approvisionnement US était serré en raison d'arrêts de maintenance d'usines, mais les prix des monomères éthylène et styrène baissaient. En allant dans la deuxième semaine de mai, le coût implicite du styrène basé sur un ratio 30/70 éthylène/benzène spot était de 55,8 ¢/lb, en hausse de 7,1 ¢/lb sur les quatre semaines précédentes, a rapporté Barry.

Onglets PVC plus élevés

Les prix du PVC ont monté de 4 ¢/lb en avril, suivant une augmentation totale de 14 ¢/lb dans les deux mois précédents. Les fournisseurs cherchaient 3 ¢/lb de plus pour avril, selon Mark Kallman, VP PVC et résines d'ingénierie de RTi, et le rédacteur senior Donna Todd de PCW . Kallman a avancé que les prix du PVC pourraient culminer en mai, notant qu'il y avait un potentiel de soulagement car les prix spot de l'éthylène baissaient.

Les deux sources attribuent le pic des prix du PVC à un approvisionnement en chlore serré, qui a réduit la disponibilité du monomère VCM, ainsi qu'aux arrêts de maintenance PVC planifiés et aux effets résiduels des arrêts de la tempête hivernale. Todd a rapporté que les fournisseurs disaient aux clients que leur déclaration de force majeure due à la tempête hivernale Uri resterait en place jusqu'en mai, au moins, et même une fois levée, les fournisseurs continueraient d'allouer le PVC aux clients jusqu'en juin. « Les transformateurs voyaient les allocations actuelles à 80-90 % des achats normaux. L'approvisionnement PVC devrait rester serré pendant la majeure partie du troisième trimestre », a rapporté Todd dans la deuxième semaine de mai.

Les prix du PET font du yoyo

Les prix du PET ont commencé mai en baisse d'environ 5 ¢/lb par rapport à fin avril, dans les bas 70s en wagons et camions complets livrés Midwest et Sud, les pénuries de matières premières s'étant atténuées après les tempêtes hivernales de février, selon le rédacteur senior Xavier Cronin de PCW. Cependant, à la fin de mai, les prix devraient rebondir jusqu'à 5 ¢ car la demande pour les bouteilles PET reste robuste après la pandémie de COVID-19. Cronin a noté que les achats de gros volume de bouteilles et contenants PET se poursuivent, surtout des points de vente au détail et par les services d'urgence et agences humanitaires. Pendant ce temps, les importations US de résine PET du monde entier ont explosé cette année. En janvier et février, les importations étaient 58 % au-dessus de la même période en 2020, selon USA Trade Online du Bureau du recensement américain. Les importations étaient cotées dans les hauts 60s à bas 70s récupérées au port d'entrée.