Les prix de la résine des matières premières augmentent, mais le PP chute

Les prix du PE augmentent à nouveau fortement

Les prix du polyéthylène ont augmenté de 7 /lb en mars, et les fournisseurs recherchaient 7 à 9 /lb supplémentaires pour avril, dont la mise en œuvre était probable, selon Mike Burns, v.p. de RTi. des marchés PE, ainsi que PCW rédacteur en chef David Barry et Greenberg de The Plastic Exchange. Notant que depuis le creux du marché au deuxième trimestre 2020, les prix des contrats ont augmenté de 43 ¢/lb (19 de ceux du premier trimestre 2021), Greenberg a indiqué que les prix au comptant ont augmenté bien au-delà des augmentations des contrats (jusqu'à 10 ¢/lb de plus), notamment après la tempête du golfe de la mi-février. «Il semble que cet environnement unique pourrait mettre en place un adoucissement des prix plus doux plutôt qu'un effondrement ardent d'une falaise. L'activité et la poussée de la demande de la semaine dernière ont confirmé notre sentiment que ce marché n'est pas encore sorti d'affaire », a-t-il rapporté la première semaine d'avril.

Ce mois semblait susceptible d'être plus stable, car les trois sources s'attendaient à ce que les fournisseurs achèvent la récupération de leurs stocks après la tempête de février plus tard ce mois-ci. Burns a déclaré:"Mai commencera à montrer plus de normalité, mais ne vous attendez pas à ce que les prix baissent." En fait, il ne prévoyait pas beaucoup d'allégement des prix avant septembre. Il a déclaré que les fournisseurs de PE devraient prêter attention aux problèmes de crédit de leurs clients, notant que les transformateurs paient près du double pour un wagon en résine par rapport à il y a un an. « Bien qu'il semble que les magasins à grande surface n'aient pas répercuté les hausses de prix pendant la pandémie, les petites entreprises de la chaîne ne peuvent pas absorber de telles augmentations – il y a un point de rupture pour les transformateurs. »

Barry a indiqué que les prix des contrats de monomère d'éthylène commenceraient à baisser en avril et qu'il pourrait bien y avoir des corrections de prix du PE en mai ou juin. «Je vois les prix au comptant chuter et un scénario de tarification fixe pour mai-juin, avec une possibilité de baisse des prix en juin, le tout en fonction de la demande. Barry a également noté que les prix mondiaux du PE commençaient à fléchir et que les fournisseurs nord-américains de PE devront revenir sur le marché d'exportation, qui a représenté plus de 30 % de leur production ces dernières années, et devra par conséquent baisser les prix.

Les prix du PP diminuent quelque peu

Les prix du polypropylène ont chuté de 12,5 /lb en mars alors que les contrats de monomère de propylène à règlement tardif ont chuté de 18,5 /lb et que les fournisseurs de PP ont mis en œuvre une augmentation de la « marge » non-monomère de 6 ¢/lb. De plus, les fournisseurs de PP ont annoncé une autre augmentation de la marge de 6 ¢/lb pour avril, au-delà de tout mouvement dans les contrats de monomère.

Les v.p. de Greenberg, Barry et Scott Newell RTi. des marchés du PP, tous s'attendaient à une nouvelle baisse des contrats de monomères en avril. Barry a aventuré qu'il pourrait s'agir d'une autre baisse à deux chiffres. Et ce mois-ci, Newell s'attendait à ce que la volatilité revienne pour le monomère :« Ce pourrait être le Far West pour les prix des monomères, similaire à ce qui se passait avant même le gel de février. Les fournisseurs de polypropylène devront augmenter leurs taux d'exploitation jusqu'au centile inférieur des 90 pour le reste de l'année pour répondre à la demande. Le problème est que la production de monomères peut ne pas être en mesure de suivre et les prix vont augmenter. »

Newell et Barry ont tous deux estimé que les fournisseurs de PP doivent reconstituer leurs stocks d'environ 800 millions de livres pour que le marché se rétablisse. Alors que les taux d'exploitation des usines étaient tombés à près de 70 % en mars, environ 75 à 80 % des unités de production de résine avaient redémarré, mais toutes ne fonctionnaient pas à pleine capacité. Newell a déclaré : « Nous avons un long chemin à parcourir, car les stocks sont en baisse dans toute la chaîne de l'industrie, du monomère aux produits finis. »

Les trois sources ont noté qu'en dépit d'importantes hausses des prix du PP, la destruction de la demande à laquelle tout le monde s'attendait ne s'était pas encore produite. "Jusqu'à présent, la demande de PP a été robuste, malgré des prix historiquement élevés", a rapporté Barry. « Les arrivées d'importations devraient augmenter au cours des 30 prochains jours, mais les volumes ne devraient pas être suffisamment importants pour modifier de manière significative l'équilibre global offre/demande. Certains fournisseurs ont signalé des stocks à 20 jours, 10 à 15 jours en dessous de la normale. » Greenberg a indiqué que le manque à gagner était comblé sur le marché au comptant malgré les prix élevés de la résine de première qualité.

Les onglets PS grimpent à nouveau

Les prix du polystyrène ont augmenté de 9 /lb en mars tandis que les fournisseurs ont également annoncé un autre 9 ¢/lb pour avril. Au moins une partie de cette augmentation supplémentaire était susceptible de réussir, en raison de l'étanchéité globale de la résine et des monomères, selon PCW' s Barry et Robin Chesshier, v.p. de RTi. des marchés du PE, du PS et du nylon 6. Ils ont vu un certain potentiel pour plus de stabilité ce mois-ci.

Chesshier a noté que les augmentations d'avril constitueraient une sixième augmentation consécutive sans précédent des prix des PS. La demande, même si elle n'est pas robuste, a été plutôt bonne, ajoutant une pression supplémentaire sur les approvisionnements serrés. Les coûts des matières premières ont également soutenu les hausses de prix, menées par les contrats de benzène approchant 3 $/gal et le monomère de styrène à des niveaux records de 85 ¢/lb. Cependant, Chesshier a aventuré que les prix des matières premières pourraient chuter aussi vite qu'ils avaient augmenté, peut-être dès ce mois-ci, car les prix mondiaux des matières premières ont baissé.

De même, Barry a avancé qu'une importante correction des prix était susceptible d'avoir lieu pour le styrène monomère, car trois usines de monomères de la région de Houston devaient être opérationnelles. Mais, il a noté qu'il faudrait encore deux à trois semaines avant que le nouvel approvisionnement en monomères n'atteigne les usines de PS en aval. Le coût implicite du styrène basé sur un rapport 30/70 d'éthylène/benzène au comptant était de 47,9 /lb, en hausse de 2,6 ¢/lb sur une période de quatre semaines commençant en avril. Il a également noté que la courbe à terme du benzène était orientée à la baisse, ce qui pourrait contribuer à une certaine stabilité ce mois-ci. Il a toutefois noté qu'Ineos Styrolution avait maintenu son cas de force majeure sur PS en avril et qu'il n'était pas clair quand ses niveaux d'allocation reviendraient à la normale.

Prix du PVC en hausse

Les prix du PVC ont augmenté de 7 /lb en mars, après des hausses cumulatives de 7 /lb au cours des deux mois précédents. Les fournisseurs recherchaient 7 ¢/lb supplémentaires pour avril, et un fournisseur a également émis une hausse de 3 ¢/lb pour mai, selon Mark Kallman, v.p. de RTi de PVC et résines techniques, et PCW rédactrice en chef Donna Todd. Todd a noté que la hausse de mars a porté l'augmentation totale des prix du PVC pour le premier trimestre à 14 ¢/lb

Kallman pensait que le 4 /lb avait de très bonnes chances de passer en avril, mais était plus sceptique quant au 3 ¢/lb pour ce mois :éthylène. Cependant, les pannes d'usine pour maintenance planifiée devaient être résolues d'ici ce mois-ci, de sorte que l'approvisionnement pourrait bien être plus équilibré. » Presque tous les craqueurs d'éthylène de la côte du Golfe abattus par le Big Freeze en février avaient redémarré et étaient en train d'augmenter leurs taux d'exploitation.

Kallman a ajouté :« Alors que la demande est restée forte, on s'inquiète de plus en plus du coût presque doublé des produits en PVC pour la construction. » Todd a cité un convertisseur qui a noté qu'au cours de ses 35 années dans l'industrie du PVC, il n'avait jamais vu deux hausses de prix de 7 ¢/lb mises en œuvre consécutivement. Todd a déclaré :« Les acheteurs préféreraient voir la même augmentation de prix de la part de tous les fournisseurs, car ils ont prédit un règlement très compliqué dans le cas contraire.

Prix du PET en hausse

Les prix du PET ont commencé en avril entre 70 /lb et 75 /lb pour les contrats mensuels de wagons et les activités de chargements complets pour le PET produit dans le pays, après avoir augmenté jusqu'à 5 ¢/lb pendant Mars, selon PCW rédacteur en chef Xavier Cronin.

Il a noté que les importations de PET avaient augmenté de 98,9 % en janvier par rapport à janvier 2020. « Ainsi, les acheteurs capables d'utiliser de la résine non produite aux États-Unis réservaient des importations de l'ordre de 60 ¢/lb, ramassées dans les ports américains. »

Chronin a affirmé que les prix intérieurs du PE resteraient dans la fourchette 70-75 /lb jusqu'en avril et grimperaient jusqu'à 80 ¢/lb pour mai, alors que la demande saisonnière démarre avec l'augmentation des ventes de bouteilles et de conteneurs en PET à usage unique. Il a signalé que les prix des matières premières PET pour le PTA et le MEG se sont stabilisés début avril, après un pic en mars lorsque des interruptions de production dans certaines usines de matières premières ont provoqué une pénurie ponctuelle de résine PET pour certains acheteurs.