Prix des polyoléfines en hausse : dynamiques du marché Q3 et contraintes d'approvisionnement

La tendance des prix des résines au troisième trimestre diverge à travers les cinq résines de base à haut volume. La demande reste robuste tandis que les contraintes d'approvisionnement maintiennent les prix du polyéthylène (PE) et du polypropylène (PP) fermes. Le polystyrène (PS) s'assouplit enfin alors que les coûts des matières premières baissent, et le PVC et le PET ont atteint un pic temporaire.

Ces observations proviennent de consultants en achats chevronnés de Resin Technology, Inc. (RTi) à Fort Worth, de rédacteurs seniors de PetroChemWire (PCW), et du PDG de Plastics Exchange Michael Greenberg.

Les défis clés incluent le retour de flux d'importation de résine fiables — autrefois perturbés par la logistique des conteneurs et la météo — et la saison des ouragans attendue, qui pourrait encore tendre l'approvisionnement. Les fournisseurs construisent des tampons de stock, mais le marché serré laisse peu de marge d'erreur, surtout pour les polyoléfines.

Les prix du polyéthylène continuent d'augmenter

Les prix du PE ont augmenté de 5 ¢/lb en juin, avec une autre hausse de 5 ¢/lb anticipée pour juillet en raison de la forte demande et de perturbations d'approvisionnement persistantes. Si l'augmentation de juillet est mise en œuvre, les gains totaux year-to-date atteindraient 41 ¢/lb pour le HDPE et 43 ¢/lb pour le LL/LDPE.

Mike Burns de RTi note que les stocks augmentent, pourtant le marché reste solide jusqu'au T3. Il avertit qu'une perturbation majeure imprévue pourrait bouleverser l'équilibre délicat, surtout compte tenu de la surcapacité de 40 % qui alimente généralement les exportations. Burns projette qu'une période de 90 jours de production ininterrompue est nécessaire pour restaurer l'équilibre.

L'éditeur David Barry de PCW s'attend à ce que les prix d'août se stabilisent alors que la logistique des conteneurs se normalise et que les biens finis importés commencent à affluer. Tous les observateurs conviennent que le PE spot reste ferme, les grades injection étant particulièrement serrés.

Les prix du polypropylène restent volatils

Les prix du PP ont augmenté de 12 ¢/lb en juin, répartis entre un mouvement de 4 ¢/lb avec les coûts du monomère et une augmentation non-monomère de 8 ¢/lb. Scott Newell de RTi prédit de nouvelles hausses de marge de 3 à 5 ¢/lb pour juillet et août, reflétant la tension d'approvisionnement continue et les goulets d'étranglement logistiques.

PCW note que bien que les volumes d'importation de PP aient augmenté, les pénuries de conteneurs en Asie et les taux de fret élevés contraignent encore la disponibilité. Newell souligne les pénuries de main-d'œuvre qui ont forcé certains transformateurs à réduire la capacité à 75-80 %, ajoutant aux arriérés.

Les prix du polystyrène baissent

Le PS a connu sa première baisse de prix en près de trois ans, chutant de 8 ¢/lb en juin après une hausse prolongée de 57 ¢/lb depuis mai 2020. Les réductions de matières premières — benzène en baisse de 1 $/gal, éthylène en baisse de 9 ¢/lb, styrène en baisse de 10 ¢/lb — ont conduit cette inversion.

RTi et PCW anticipent une érosion supplémentaire en juillet, avec des prix PS pouvant chuter de 9 à 10 ¢/lb si les contrats benzène restent bas. La demande dans les secteurs de l'emballage, médical et construction reste atone.

Les prix du PVC culminent

Les prix du PVC ont progressé de 1,5 à 3 ¢/lb en juin alors que les fournisseurs visaient une augmentation de 3 ¢. Mark Kallman et Donna Todd de PCW rapportent aucune nouvelle hausse pour juillet, suggérant une stabilisation après un pic tiré par la baisse des prix de l'éthylène et des augmentations modestes du chlore.

Ils prévoient des prix plats en août, avec des niveaux de stock améliorés aidant à équilibrer l'offre et la demande.

Les prix du PET restent stables

Les prix du PET semblent plats entrant en juillet, avec des suppléments allant de 2 à 4 ¢/lb appliqués de manière incohérente. Kallman de RTi note que les matières premières comme le parxylène et le PTA sont restées stables, permettant une modeste augmentation de 0,5 ¢/lb d'ici fin juillet, mais des baisses potentielles en août si les coûts chutent.

Le marché reste étroitement équilibré, les transformateurs répondant aux besoins mais sans excès d'offre. Les volumes d'importation ralentissent en raison des contraintes de conteneurs, probablement persistantes jusqu'au T4.