Prix des résines de base : tendances actuelles et perspectives

Les données récentes du marché montrent que les prix des résines de base ont fortement augmenté, tirés par une demande soutenue et des chaînes d'approvisionnement contraintes. Les arrêts planifiés et imprévus — particulièrement dans le polyéthylène (PE) et le polypropylène (PP) — ainsi que les coûts volatils des matières premières, comme le benzène pour le polystyrène (PS), ont amplifié la pression sur les prix à travers les résines majeures.

Ces observations proviennent des voix leaders de l'industrie : consultants en achats chez Resin Technology, Inc. (RTi), rédacteurs seniors de PetroChemWire (PCW), et PDG Michael Greenberg de The Plastics Exchange.

Note de l'éditeur

En raison des négociations de contrats annuels et de l'ajout de nouvelles capacités de résines, PT révise périodiquement les prix publiés pour mieux refléter les réalités actuelles du marché. Ces ajustements représentent des estimations de prix « typiques » mis à jour plutôt qu'un changement de direction du marché.

Polyéthylène (PE) – Les prix continuent d'augmenter

Les prix du PE ont grimpé de 5 ¢/lb en mai, les fournisseurs annonçant de nouvelles augmentations de 5 à 7 ¢/lb pour juin, selon Mike Burns, VP marchés PE de RTi. Burns attribue la hausse à une demande dépassant l'offre, exacerbée par trois arrêts imprévus chez Dow, Nova et Braskem. Il projette que les mouvements de prix de juin seront largement pilotés par les perturbations, et estime qu'il pourrait falloir environ trois mois — jusqu'en septembre — pour restaurer des stocks équilibrés, à moins de nouvelles pannes.

David Barry de PCW note une demande robuste mais prédit que les prix de juillet pourraient se stabiliser ou légèrement baisser car certains transformateurs mettent en pause leurs opérations et les exportateurs pourraient avoir besoin de réduire les prix pour écouler les stocks.

Michael Greenberg rapporte que les fournisseurs ont déjà mis en œuvre des augmentations de 31 à 33 ¢/lb tout au long de 2021 (y compris une bosse influencée par le nickel en mai) et une hausse cumulative de 57 ¢/lb depuis juin 2020. La demande spot PE reste forte, mais la disponibilité est limitée ; le grade film PE à haut poids moléculaire (HMW) est devenu le seul grade PE relativement « libre » avec une disponibilité croissante, bien que les flux d'exportation faibles continuent de contraindre l'approvisionnement.

Polypropylène (PP) – Gains à deux chiffres

Les prix du PP ont augmenté de 13 ¢/lb en mai, coïncidant avec le règlement du contrat monomère propylène de mai. En juin, la plupart des fournisseurs ont émis une augmentation non-liée au monomère de 8 ¢/lb, selon Newell de RTi, Barry de PCW et Greenberg. Newell souligne que l'approvisionnement s'améliore, les jours d'approvisionnement passant de 28,5 à 32-34 projetés en juin — indiquant un marché plus équilibré. Cependant, il met en garde que les fournisseurs reconstituent leurs stocks et pourraient limiter les allocations de vente jusqu'en juillet et août.

Barry prédit que la tendance haussière du monomère s'inversera en juin, bien qu'il s'attende à ce qu'une partie des 8 ¢/lb de marge se matérialise. Il note que la demande reste résiliente, mais que la logistique et les coûts de fret élevés contraignent l'approvisionnement à l'importation.

Greenberg observe que la demande spot PP est restée forte en juin, avec le pic de contrat de mai poussant les prix spot près de niveaux records. Le copolymère PP, généralement coté 2 ¢/lb au-dessus de l'homopolymère, a vu l'écart s'élargir à 10 ¢/lb, reflétant la rareté.

Polystyrène (PS) – Volatilité et érosion des prix

Les prix du PS ont augmenté de 15 ¢/lb en mai, suivant une hausse de 9 ¢/lb en avril. Barry de PCW et Chesshier de RTi attribuent la hausse aux prix volatils de la matière première benzène — culminant à 5 $/gal avant de tomber à 3,70 $/gal fin mai — et un ratio spot éthylène/benzène 30/70 donnant un coût implicite du styrène de 47,9 ¢/lb, en baisse de 11,9 ¢/lb sur quatre semaines.

Les deux experts anticipent un déclin supplémentaire de 8 à 9 ¢/lb en juin, avec une érosion additionnelle possible. La demande PS a chuté de 3 % au T1, et les taux d'exploitation des usines sont passés de 70 % en mars à 62 % en avril. Barry suggère que le passage vers l'emballage PET resserre la demande PS.

Chlorure de polyvinyle (PVC) – Pression haussière, aplatissement potentiel

Les prix du PVC ont augmenté de 4 ¢/lb en avril, avec une hausse additionnelle de 3 ¢/lb anticipée en mai. Mark Kallman, VP PVC et résines d'ingénierie de RTi, et Donna Todd de PCW rapportent une autre augmentation de 3 ¢/lb prévue pour le 1er juin. Kallman avertit que l'augmentation de juin peut être discutable car les fournisseurs reconstruisent les stocks à des taux de production sains dans les 80, et les actions de force majeure pourraient être levées d'ici juin.

La demande reste robuste, surtout dans le bâtiment et la construction. Todd note que les taux d'allocation des transformateurs sont passés de 50-75 % en février à 80-90 % ces dernières semaines. Kallman projette que les prix de juillet pourraient s'aplatir.

Téréphtalate de polyéthylène (PET) – Onglets en hausse

Les prix de la résine PET sont entrés dans les hauts 70s début juin, tirés par une forte demande des secteurs des boissons gazeuses et de l'emballage alors que la météo plus chaude s'installe. Xavier Cronin de PCW observe que les prix du PET ont grimpé régulièrement depuis les hauts 60s en avril. Cronin projette que les prix pourraient dépasser 80 ¢/lb mi-juin alors que les fournisseurs nationaux et importateurs rivalisent pour répondre à la demande américaine de bouteilles et contenants. Les camions complets de PET importés sont 2 à 5 ¢/lb inférieurs aux prix nationaux, selon le port d'entrée.

Acrylonitrile Butadiène Styrène (ABS) – Augmentations progressives

Les prix de l'ABS ont augmenté de 30 ¢/lb de mars à juin, suivant une hausse de 14 ¢/lb dans les deux premiers mois de l'année. Kallman de RTi attribue la montée aux coûts des matières premières, particulièrement le benzène, et à l'offre ne suivant pas la demande en raison de problèmes de production imprévus. Les prix pourraient s'aplatir ce mois-ci, mais les fournisseurs restent en mode rattrapage de stocks tandis que la demande se construit vers le T3.

Polycarbonate (PC) – Gains constants

Les prix du PC ont augmenté de 40 ¢/lb en moyenne au premier semestre, selon Kallman de RTi. Bien que la plupart des fournisseurs étaient sous force majeure jusqu'en mai, la production s'améliore, bien que les délais restent longs. Les prix élevés des matières premières (ex: benzène) contribuent à des prix PC plus élevés, mais le principal moteur est le manque d'approvisionnement. Kallman note que les efforts de reconstitution de stocks au T3 resserrent davantage le marché.

Nylon 6 et 66 – Pics de prix face aux contraintes d'approvisionnement

Les prix du Nylon 6 ont augmenté de 58 ¢/lb de mars à mai, avec un saut initial de 15 ¢/lb dans les deux premiers mois, selon Chesshier de RTi. Le benzène et le caprolactame ont atteint des records en avril, mais l'augmentation était principalement pilotée par l'offre/demande. La demande mondiale et domestique est forte ; cependant, les défis logistiques et les coûts de fret en flèche — quadruples dans certains cas — limitent les importations. Chesshier projette que les prix pourraient se stabiliser en juin et juillet mais pourraient grimper à nouveau vers la fin du T3 alors que la demande reprend.

Les prix du Nylon 66 ont augmenté de 15 à 20 ¢/lb supplémentaires au deuxième trimestre, suivant une hausse de 14 à 20 ¢/lb au premier. Kallman de RTi s'attend à un retour à un ratio offre/demande équilibré au T3, à condition que la saison des ouragans ne cause pas de perturbations. Il souligne une forte demande dans tous les secteurs et des délais prolongés, mais note une tension dans les additifs clés, surtout d'Asie, aggravée par les coûts de fret élevés.