Une enquête montre que les entreprises asiatiques font face à d'énormes pressions de liquidité

Le COVID-19 a plongé l'économie mondiale dans la tourmente, interrompant partout les opérations normales, faisant des ravages dans les chaînes d'approvisionnement et provoquant une forte baisse du commerce mondial.

L'Asie, bien sûr, n'est pas à l'abri. Les difficultés auxquelles sont confrontées les entreprises de la région sont décrites dans une étude annuelle réalisée par l'assureur-crédit commercial Atradius. L'enquête du Baromètre des pratiques de paiement menée chaque année auprès d'entreprises en Chine, à Hong Kong, en Inde, en Indonésie, à Singapour, à Taïwan et aux Émirats arabes unis dresse un sombre tableau :des contraintes de liquidité majeures dans un contexte de risques de défaut croissants, de créances irrécouvrables et d'insolvabilité. Les pratiques de paiement, en d'autres termes, se détériorent rapidement.

L'enquête a été menée au printemps 2020, et bien que beaucoup de choses aient changé dans les mois qui ont suivi, nous pouvons affirmer avec confiance que les conditions n'ont fait qu'empirer. Depuis lors, un pourcentage élevé de l'économie mondiale a été fermé et les chaînes d'approvisionnement tardent à reprendre vie. Les pressions sur les liquidités relevées dans l'enquête se sont indubitablement intensifiées, aggravant les difficultés que pourraient rencontrer les entreprises à court de liquidités pour obtenir un financement bancaire.

Au fur et à mesure que les situations continuent d'évoluer, l'enquête offre quelques éléments clés à retenir pour comprendre et naviguer dans les conditions commerciales à travers l'Asie. Ceux-ci incluent :

Les retards de paiement augmentent dans toute l'Asie. Lorsque l'épidémie commençait tout juste à se propager en dehors de la Chine, les retards de paiement affectaient déjà 52% de la valeur totale des factures B2B émises en Asie. La raison principale? Contraintes de liquidité. La Chine et Singapour obtiennent des résultats légèrement supérieurs à la moyenne, tandis que les Émirats arabes unis (72 %) et l'Inde (66 %) connaissent des taux de retard de paiement alarmants.

Si une entreprise est payée en retard, cela a un mauvais effet d'entraînement. Les retards de paiement bloquent le fonds de roulement de l'entreprise individuelle, qui est alors souvent obligée de payer ses propres fournisseurs en retard, ou de tenter d'obtenir un crédit fournisseur national en guise de pansement à court terme. Fondamentalement, les retards de paiement endémiques agissent comme leur propre type de pandémie, se propageant d'une entreprise à l'autre et d'une industrie à l'autre.

Méfiez-vous des entreprises aux Émirats arabes unis et en Inde. Les entreprises opérant aux Émirats arabes unis et en Inde doivent faire attention à la tendance à la détérioration sérieuse des pratiques de paiement dans ces pays, ainsi qu'à leurs processus de recouvrement extrêmement difficiles et longs. Si vous deviez récupérer des créances impayées par des moyens légaux, vous pourriez finir par mener une bataille longue, pas nécessairement victorieuse, devant les tribunaux.

Aux Émirats arabes unis, non seulement les retards de paiement affectent la grande majorité des factures B2B, mais les délais de paiement y sont également nettement plus longs que dans les autres pays étudiés :57 jours en moyenne, contre une moyenne régionale de 43 jours.

Les délais de paiement moyens en Inde sont de 41 jours. Bien qu'inférieur à la moyenne régionale, il s'agit d'un bond de deux semaines par rapport à la moyenne enregistrée en 2019, suggérant un environnement des affaires en ruine. En outre, le taux de 66 % de factures en souffrance en Inde semble encore pire par rapport aux 39 % enregistrés l'année dernière.

Les entreprises asiatiques tentent une gestion plus stricte du crédit. S'il y a un moment pour une gestion plus stricte du crédit, c'est bien celui-ci. Les entreprises asiatiques utilisent de plus en plus une variété d'outils et de tactiques de crédit pour protéger leurs comptes clients :auto-assurance, assurance-crédit, paiement en espèces, lettres de crédit et garanties de paiement, pour n'en citer que quelques-uns.

Si l'auto-assurance reste l'outil de gestion du crédit préféré en Asie, la popularité des autres méthodes varie selon les pays. À Hong Kong, l'auto-assurance et l'assurance-crédit commercial sont populaires, tandis que les entreprises chinoises comptent beaucoup sur les garanties de paiement pour sécuriser les ventes à crédit, et les entreprises des Émirats arabes unis préfèrent les garanties bancaires et les lettres de crédit.

Le compte de crédit ouvert devient lentement plus populaire. L'enquête du Baromètre des pratiques de paiement montre que les entreprises asiatiques utilisent de plus en plus le crédit en compte ouvert pour les transactions B2B. Dans la région, 56 % de la valeur des ventes B2B sont réalisées à crédit, en légère hausse par rapport aux 55 % enregistrés en 2019 ; les Émirats arabes unis ont le taux le plus élevé, avec 64 %.

L'utilisation croissante du crédit en compte ouvert est probablement due à une variété de facteurs :les entreprises souhaitant offrir des conditions de vente plus compétitives ou obtenir une meilleure position de négociation pendant la crise de 2020, par exemple. C'est probablement à l'origine de l'augmentation à Taïwan, où le crédit à compte ouvert représente 54 % de la valeur totale des ventes B2B, contre 43 % l'année dernière. L'histoire est similaire en Chine, où auparavant les espèces étaient le mode de paiement préféré. Désormais, le crédit sur compte ouvert représente 53 % de la valeur des ventes B2B, contre 44 % l'année dernière.

Les entreprises asiatiques sont confrontées à des défis majeurs, mais restent optimistes. Les entreprises d'Asie et d'ailleurs sont confrontées à de nombreuses difficultés en 2020. Mais même face à la détérioration des pratiques de paiement et à des conditions économiques désastreuses, les entreprises asiatiques expriment leur conviction que les ventes et les bénéfices s'amélioreront à court terme. Leurs perspectives se sont-elles assombries au cours des mois qui ont suivi l'enquête ? Probable.

La pandémie mondiale fait rage et il faudra peut-être un certain temps avant que quiconque puisse dire avec clarté quelles seront les retombées économiques totales. Il n'y a pas grand-chose à dire avec certitude de nos jours, si ce n'est que des stratégies de gestion de crédit intelligentes et cohérentes sont plus importantes que jamais.

Gordon Cessford est président et directeur régional de l'Amérique du Nord pour Assurance crédit commercial Atradius, Inc .