Comment un banquier d'investissement voit le marché des technologies de la logistique et de la chaîne d'approvisionnement

Même dans le monde diaboliquement complexe de la banque d'investissement, la logistique et la technologie de la chaîne d'approvisionnement peuvent être un secteur difficile à appréhender.

La discipline se compose en fait d'une quinzaine de sous-secteurs, selon Jason Russell, qui dirige le groupe industriel, technologique et logiciel de PJ Solomon. "Une partie du problème est de trouver des gens qui le comprennent", dit-il.

Russell n'est pas étranger à l'industrie. Il a une formation dans les services logistiques et, en tant que banquier d'investissement, il a conseillé la vente d'une participation majoritaire dans l'éditeur de logiciels de gestion des transports 3GTMS à Sumeru Equity Partners, ainsi que l'acquisition de HighJump Software par Körber AG. En outre, il a passé plus d'une décennie chez Citigroup couvrant de grandes sociétés de transport.

Ces jours-ci, Russell passe le plus clair de son temps sur la convergence de la technologie avec un certain nombre de secteurs industriels traditionnels, mais la logistique et la chaîne d'approvisionnement - impliquant le mouvement de quelque 700 milliards de dollars de fret à travers les États-Unis - sont un domaine d'intérêt particulièrement dynamique. Il promet d'injecter de nouvelles technologies dans les détaillants traditionnels et les industries lourdes, ainsi que dans les entreprises parvenues autour de la vente au détail omnicanal.

Russell voit une énorme transition technologique en cours dans le secteur de la logistique aujourd'hui, une transition qui s'étend bien au-delà de la gestion des entrepôts et du transport pour englober de multiples applications dans le cloud. "Les expéditeurs recherchent des solutions plus globales et la possibilité d'exploiter les données pour le faire mieux, moins cher et plus rapidement", dit-il.

Il existe aujourd'hui plus de 100 entreprises proposant des progiciels de chaîne d'approvisionnement et de logistique, toutes orientées vers la « numérisation » des chaînes d'approvisionnement traditionnelles. Les applications populaires incluent la gestion des entrepôts, des transports, des colis et des commandes.

Au sein de cet univers d'offres, il existe un débat permanent entre les approches centrées sur les applications et les approches réseau. Dans ce dernier cas, les fournisseurs de grandes entreprises prennent en charge plusieurs fonctionnalités dans le cloud, ce qui brouille les frontières entre les applications individuelles.

Les grands éditeurs de logiciels tels qu'Oracle et SAP proposent depuis longtemps des packages complets de solutions ponctuelles liées à un système central de planification des ressources d'entreprise (ERP) et alimentés par des capacités cloud. Maintenant, dit Russell, les acteurs de taille moyenne commencent à déployer des stratégies similaires. Ils tirent parti de la tendance croissante des expéditeurs et des transporteurs à se considérer comme axés sur la technologie.

Comme exemple de consolidation du secteur, Russell cite les récentes acquisitions d'Amber Road, Cloud Logistics et INTTRA par E2open. Dans le même temps, il voit de la place pour les startups, malgré les défis auxquels elles sont confrontées pour se démarquer dans un domaine de plus en plus encombré. « Absolument, il y a une opportunité », dit-il. « Je travaille avec ces gars tous les jours. Ils proposent une meilleure façon de résoudre les problèmes des clients."

Le commerce électronique est aujourd'hui le principal facteur d'investissement dans les logiciels de logistique. Les détaillants et les e-commerçants ont du mal à répondre aux demandes toujours croissantes des clients en matière de vitesse et de fiabilité. La technologie est devenue un élément essentiel pour gérer les complexités qui découlent de la nécessité de desservir tous les canaux avec la même efficacité, tout en faisant face à un afflux massif de données sur les marchés et les habitudes d'achat des consommateurs.

La vague du e-commerce « ne va pas disparaître de sitôt », déclare Russell. "Il va y avoir des investissements continus à long terme dans ce secteur."

Attendez-vous à une vague continue de fusions et d'acquisitions, ajoute-t-il, alors que les fournisseurs de logiciels continuent à « effacer les lignes entre les couloirs de nage traditionnels ».

Les investissements futurs seront stimulés en partie par la maturation de l'intelligence artificielle, qui est actuellement principalement au stade du prototypage, mais qui attire déjà des capitaux importants. Dans l'immédiat, Russell prévoit une activité soutenue et continue des éditeurs de logiciels de logistique dans trois domaines :le marché des colis, évalué à 300 milliards de dollars et tiré par les « très forts vents arrière » du commerce électronique ; la collaboration de la chaîne d'approvisionnement, rendue possible par le modèle de « place de marché » de plusieurs applications proposées par un seul fournisseur ; et l'entreposage, qui s'efforce de répondre aux demandes de livraison du dernier kilomètre à l'aide de la robotique et d'autres types d'automatisation.

Les trois domaines offrent « d'excellentes opportunités d'améliorer le jeu en termes de technologie », déclare Russell. "C'est ce à quoi je passe beaucoup de temps en ce moment."