Répartition des dernières références de l'UE en matière de développement durable

La Commission européenne a adopté en avril un ensemble complet de mesures visant à orienter davantage d'investissements vers des activités durables dans toute l'Union européenne. Dans le cadre de la stratégie européenne du Green Deal, l'initiative vise à améliorer la santé globale des citoyens de l'UE et à atteindre la neutralité climatique d'ici 2050. La taxonomie de la finance durable de l'UE est l'un des outils les plus percutants du paquet.

Le système de classification définit quelles activités économiques contribuent à six objectifs environnementaux essentiels :

• Atténuation du changement climatique,
• Adaptation au changement climatique,
• Utilisation durable et protection des ressources aquatiques et marines,
• Prévention et contrôle de la pollution,
• Transition vers une économie circulaire, et
• Protection et restauration de la biodiversité et des écosystèmes.

Essentiellement, la taxonomie fournit une liste de références de durabilité pour les investisseurs et les entreprises. La mise en œuvre de cet outil devrait sensibiliser les entreprises à l'environnement et, surtout, réorienter les investissements vers une économie sobre en carbone et résiliente au changement climatique.

Il est essentiel de noter que cette législation concerne non seulement les entreprises basées dans l'UE, mais également celles qui ont des investisseurs, des partenaires ou des clients dans la région.

Se conformer à la taxonomie

L'une des applications obligatoires de la taxonomie est la divulgation, qui vise à assurer la transparence sur la façon dont son activité économique s'aligne sur les critères de l'UE. Les grandes entreprises (de plus de 500 salariés) soumises à la directive sur l'information non financière (NFRD) et toutes les sociétés financières devront divulguer le pourcentage d'investissements qui relèvent de la taxonomie, ainsi que les objectifs environnementaux précis auxquels les investissements y contribuent. Les autres entreprises doivent déclarer si elles respectent les garanties sociales et confirmer que leurs activités ne nuisent pas de manière significative aux objectifs environnementaux susmentionnés.

Cette obligation entre en vigueur pour les rapports publiés après janvier 2022. À ce stade, les entreprises devront fournir des données sur les deux premiers objectifs environnementaux, l'atténuation et l'adaptation au changement climatique.

En substance, la Commission européenne a décidé de cibler les industries qui opèrent dans les secteurs ayant la plus forte contribution aux émissions de CO2, tels que l'énergie, la fabrication et les transports. Étant donné que ces secteurs sont responsables d'une grande majorité des émissions de gaz à effet de serre, cette initiative immédiate semble justifiable. Il est intéressant de noter que la Commission européenne estime qu'un maximum de 5 % des activités des entreprises correspondent aux critères de taxonomie.

Comme souvent avec les nouvelles réglementations, la préparation est cruciale. Par exemple, bien qu'il puisse sembler que la taxonomie ne soit pas pertinente pour la majorité des petites et moyennes entreprises, le rythme auquel la Commission européenne modifie le paysage juridique suggère que cela pourrait également les affecter bientôt. Les organisations doivent commencer à examiner leurs modèles commerciaux et leurs activités économiques dès que possible.

Les investisseurs commenceront à exiger systématiquement ces informations comme base pour prendre leurs décisions d'investissement, de sorte que l'élaboration de stratégies conformément à la taxonomie devient une question de résilience commerciale. Pour se conformer aux nouvelles exigences législatives, la méthodologie suivante est suggérée :

• Déterminez si votre entreprise est considérée comme « grande » dans le contexte de l'UE et vérifiez par rapport à la NFRD.
• Vérifiez par rapport aux contributions substantielles. Selon l'industrie et les objectifs environnementaux, une contribution substantielle peut signifier différentes choses. Par exemple, en ce qui concerne l'atténuation du changement climatique, cela signifie que les activités d'une entreprise doivent s'aligner sur les efforts visant à limiter l'augmentation mondiale de la température à 1,5 degré Celsius. Actuellement, la législation est truffée de subtilités qui déterminent si une entreprise peut être considérée comme un contributeur important ou non. Cela suggère en outre qu'un examen approfondi du rapport est primordial pour le succès à long terme de chaque entreprise.
• Vérifiez si votre entreprise respecte les garanties sociales définies dans la taxonomie.
• Si nécessaire, établissez une collecte de données systématique pour calculer la proportion du chiffre d'affaires, des dépenses en capital et des dépenses d'exploitation.

Impact commercial

Outre la conformité obligatoire, la taxonomie a également des points d'impact moins tangibles mais beaucoup plus importants.

Étant donné qu'elle rendra transparente la manière exacte dont les entreprises contribuent à l'environnement, la taxonomie pourrait modifier considérablement la prise de décision des investisseurs. Ceci est particulièrement pertinent pour les grandes entreprises qui ont l'image publique et la réputation en tête de leur agenda. Cela aura également un effet de chaîne sur l'économie dans son ensemble.

Par exemple, les institutions financières qui souhaitent augmenter leur part d'investissements alignés sur la taxonomie chercheront également à investir dans des sociétés ayant des « scores » élevés en matière de taxonomie. Par conséquent, même les entreprises pour lesquelles la conformité n'est pas encore obligatoire seront toujours fortement incitées à s'engager dans des activités « vertes ». En général, les entreprises qui alignent très tôt leurs stratégies sur la finance durable auront le dessus sur les clients, les investisseurs et les actionnaires.

Alors que la taxonomie sera désormais une priorité pour de nombreuses entreprises, il est crucial de comprendre que la valeur réelle va bien au-delà de la conformité. Les réglementations renforcent une tendance mondiale croissante vers des entreprises plus vertes. Avec des statistiques dévastatrices sur le changement climatique et l'environnement, l'adoption du nouveau système financier durable est inévitable. Pour les entreprises dans les années à venir, devenir un leader du développement durable deviendra probablement synonyme de réussite commerciale.

Andrey Koptelov est un observateur technologique avec Itransition.