Transférer efficacement son patrimoine entre générations : Un guide fiscal intelligent

Cet article est une contribution de PNC

Les montants d'exclusion actuellement disponibles pour l'impôt fédéral sur les dons et les successions et l'impôt sur les transmissions générationnelles, parfois désignés individuellement ou collectivement comme impôts de transmission,1 peuvent s'avérer une opportunité unique dans une vie de transmettre un patrimoine significatif aux enfants, petits-enfants et générations plus lointaines de manière fiscalement efficiente. Les individus et familles souhaitant capitaliser sur cette opportunité d'économie d'impôt devront peut-être agir vite, car le montant d'exclusion actuellement élargi est prévu pour expirer à la fin de 2025. De plus, le montant d'exclusion pourrait changer même plus tôt si le Congrès adopte une législation réduisant le montant d'exclusion avant cette date.

Comme discuté ci-dessous, nous recommandons aux individus et familles pour qui les dons intra-familiaux font partie de leur stratégie de planification patrimoniale :

• d'envisager des transferts de patrimoine significatifs maintenant, avant que le montant d'exclusion ne change ;
• de confirmer que les autres objectifs de planification sont atteints avant d'entreprendre d'autres dons ; et
• le cas échéant, d'incorporer de la flexibilité dans les plans de transmission de patrimoine pour faire face aux éventuels changements législatifs ou aux changements de circonstances personnelles et financières.

Nous vous suggérons de discuter de ces recommandations avec vos conseillers juridiques et fiscaux.

L'opportunité actuelle

La loi sur les réductions d'impôts et l'emploi de 2017 (TCJA)2 a créé une opportunité significative de transférer efficacement le patrimoine à la génération suivante et au-delà, doublant effectivement l'exclusion de l'impôt sur les dons et les successions et l'exclusion de l'impôt sur les transmissions générationnelles par rapport aux limites en vigueur en 2017. Le montant d'exclusion est indexé sur l'inflation et pour 2023 est de 12,92 millions de dollars par personne (25,84 millions pour un couple marié) et est soumis à un nouvel ajustement pour l'inflation jusqu'en 2025. Pour les individus et familles prêts et capables de faire des dons significatifs, cela représente une opportunité sans précédent de transférer des actifs aux générations plus jeunes à un coût d'impôt de transmission considérablement réduit.

Cette capacité de don accrue n'est pas permanente. En supposant aucun changement, le montant d'exclusion actuel (tel que davantage ajusté pour l'inflation) est prévu pour expirer le 31 décembre 2025. À partir du 1er janvier 2026, le montant d'exclusion sera réduit à 5 millions de dollars, indexé sur l'inflation. Bien que le montant d'exclusion en 2026 ait été projeté à environ 6,4 millions de dollars, l'inflation accrue pourrait rendre cette estimation obsolète. Si les taux d'inflation élevés d'aujourd'hui se poursuivent pendant les trois prochaines années, il est possible que le montant d'exclusion en 2026 soit d'environ 8 millions de dollars par personne.3

Donner ou ne pas donner ?

Pour les individus et familles qui souhaitent transmettre des actifs à leurs enfants, petits-enfants et (peut-être) descendants plus lointains dans le cadre de leur plan global de transmission de patrimoine, donner maintenant plutôt que plus tard pourrait apporter des avantages significatifs à la famille. Pourtant, les dons de son vivant sont un exercice d'équilibre, où les avantages de faire des dons aujourd'hui doivent l'emporter sur les inconvénients potentiels. Déterminer s'il faut faire des dons substantiels aux générations futures est une décision complexe qui dépend de plusieurs facteurs.

Pour beaucoup, une planification réfléchie peut capturer de nombreux avantages des dons de son vivant tout en minimisant l'impact des inconvénients potentiels, comme les quelques avantages et inconvénients du don mis en évidence dans le graphique ci-dessus. Une discussion avec vos conseillers fiscaux, juridiques et financiers peut vous aider à décider ce qui est bon pour vous et votre famille.

Considérations à la lumière de la réduction imminente de l'exclusion

En supposant que les avantages de donner maintenant l'emportent sur les inconvénients potentiels, et qu'un individu ou une famille est en position de faire des dons significatifs, le contribuable doit garder à l'esprit les éléments suivants lorsqu'il détermine combien (et comment) donner avant que cette fenêtre d'opportunité ne se ferme.

Voir grand, ou ne pas s'en préoccuper

Après avoir décidé de profiter du montant d'exclusion élargi, déterminez si la valeur des dons est suffisamment substantielle pour faire le meilleur usage de cette opportunité unique. Parce que l'utilisation antérieure du montant d'exclusion réduit le montant d'exclusion disponible du contribuable pour compenser les dons futurs, donner moins que le montant d'exclusion réduit anticipé ne maximise pas l'opportunité de don actuelle (Tableau 1).

Il est important de noter que si le montant d'exclusion est réduit à l'avenir, faire des dons maintenant n'augmentera pas la succession taxable future du donateur. C'est parce que l'Internal Revenue Service a publié des règlements en 2019 (connus sous le nom de règlements « anti-clawback ») qui éliminent le risque d'une succession taxable accrue uniquement due à une diminution du montant d'exclusion.6

Garder tous les objectifs de planification à l'esprit

Bien que donner maintenant puisse créer des économies d'impôt de transmission pour la famille du contribuable, veillez à ce que ces avantages ne se fassent pas au détriment d'autres objectifs financiers, maintenant et à l'avenir. Par exemple, faire de gros dons à des membres de la famille maintenant peut nuire à la capacité du donateur à maintenir un mode de vie souhaité ou à contribuer à des œuvres caritatives. De même, confirmez que les enfants bénéficiaires et les générations futures sont prêts à gérer des actifs financiers avant de faire de gros dons. L'utilisation de fiducies pour faire des dons significatifs peut aider à empêcher les bénéficiaires de recevoir trop, trop vite. Les fiducies peuvent également être conçues pour fournir une protection d'actifs qui peut ne pas être disponible pour les dons directs. De plus, les fiducies peuvent servir d'outil pédagogique pour aider à préparer les bénéficiaires actuels et futurs à gérer efficacement le patrimoine.

Maintenir la flexibilité

Parce que les règles peuvent changer à tout moment, maintenir de la flexibilité concernant les dons est important. Les couples mariés qui souhaitent préserver autant de capacité de don future que possible peuvent envisager de ne pas choisir de fractionner les dons7 et d'utiliser la capacité de don d'un seul conjoint. Bien que cela empêcherait le donateur de faire des dons supplémentaires au-delà de son montant d'exclusion restant (s'il y en a) sans payer réellement un impôt sur les dons, la capacité de don totale pour le couple serait augmentée car le montant d'exclusion du conjoint non-donateur est préservé pour une utilisation future (Tableau 2).

Une autre option qui peut offrir de la flexibilité est l'utilisation de fiducies qui peuvent bénéficier au conjoint du donateur (par opposition à une fiducie qui ne profite qu'aux descendants directs du donateur), parfois appelées fiducies d'accès à vie du conjoint.8 Cette stratégie de don peut fournir un certain accès aux fonds donnés au conjoint (et par le conjoint, au donateur et à la famille) si le besoin s'en fait sentir. Malheureusement, cette stratégie et celle discutée ci-dessus ne sont disponibles que pour les couples mariés. Il existe peu de stratégies offrant une flexibilité significative pour les individus non mariés lorsqu'ils font de gros dons actuels.9

Quoi donner

En plus de décider combien donner et quand, déterminer les actifs optimaux à donner peut augmenter l'avantage fiscal pour la famille. Le transfert des types d'actifs suivants peut fournir certains avantages supplémentaires en matière de dons.

Actifs dont on s'attend à ce qu'ils s'apprécient à court terme

L'un des avantages de donner de son vivant est la capacité d'éliminer l'appréciation future de la succession taxable du contribuable au décès. Donner des actifs dont on s'attend à ce qu'ils s'apprécient à court terme peut offrir un avantage sur des actifs dont on s'attend à ce qu'ils s'apprécient plus lentement.

Actifs soumis à des décotes d'évaluation

Donner des actifs soumis à des décotes d'évaluation pour manque de liquidité ou manque de contrôle peut aider à amplifier la valeur totale qui peut être transférée sans impôt de transmission supplémentaire. Par exemple, si un actif qui serait autrement évalué à 10 millions de dollars est soumis à une décote d'évaluation de 20 %, cet actif serait évalué à 8 millions de dollars pour les besoins de l'impôt sur les dons. Pour le dire autrement, transférer des actifs soumis à une décote d'évaluation de 20 % peut permettre à un contribuable de transférer des actifs valant 12,5 millions de dollars à une valeur d'impôt sur les dons de 10 millions de dollars.10

Intérêts dans l'entreprise familiale

Le spectre des impôts sur les dons peut être un frein significatif à la transmission d'une entreprise à la génération suivante. De même, vendre l'entreprise à la génération suivante peut exiger d'affecter les flux de trésorerie futurs de l'entreprise pour payer le prix de vente, ce qui pourrait entraver la capacité de préserver et de faire croître l'entreprise. Si une transition familiale est souhaitée et que l'entreprise doit continuer, il peut être judicieux d'envisager de donner une partie ou la totalité des intérêts de propriété dans l'entreprise familiale. Ce transfert peut également être éligible à des décotes d'évaluation. Cela peut aider à maximiser la valeur des actifs transférés à la génération suivante tout en préservant le capital au sein de l'entreprise.

Agir avant que la fenêtre d'opportunité ne se ferme

Les dons nécessitent une réflexion approfondie et ne sont pas à entreprendre à la légère, mais les avantages des dons de son vivant peuvent être grands. Si les dons de son vivant s'inscrivent dans votre plan de transmission de patrimoine, envisagez de profiter des montants d'exclusion actuels élargis pour l'impôt sur les dons et les successions et l'impôt sur les transmissions générationnelles avant qu'ils n'expirent ou ne soient autrement réduits. Contactez vos conseillers financiers, juridiques et fiscaux pour voir quelles stratégies de dons peuvent le mieux vous aider à atteindre vos objectifs financiers.

Notes de bas de page

1 Pour une discussion sur les impôts sur les dons et les successions et l'impôt sur les transmissions générationnelles, voir Subtitle A, Part VI: Increase in Estate and Gift Tax Exemption, Joint Committee on Taxation, General Explanation of Public Law 115-97, December 20, 2018, https://www.jct.gov/publications.html?func=startdown&id=5152 (dernier accès le 31 octobre 2022).

2 Pub. L. 115-97.

3 Après expiration de ces dispositions du TCJA, les montants d'exclusion de l'impôt sur les dons et les successions et de l'impôt sur les transmissions générationnelles reviennent à 5 millions de dollars par personne, indexés sur l'inflation à partir de 2010. Internal Revenue Code (IRC) § 2010(c)(3)(B)(ii). Le montant d'exclusion 2026 utilisé ici est une estimation, basée sur des hypothèses d'inflation futures.

4 Seule la croissance de la valeur de l'actif(s) transféré(s) survenant après le don échappe à l'impôt de transmission, puisque la valeur à la date du don sera rajoutée à la succession taxable future du défunt, conformément à l'IRC §2001(b)(1)(B).

5 26 USC § 1014. Voir aussi « Income Tax Basis in Property Received », in Subtitle A, Part VI: Increase in Estate and Gift Tax Exemption, Joint Committee on Taxation, « General Explanation of Public Law 115-97 », December 20, 2018, https://www.jct.gov/publications.html?func=startdown&id=5152 (dernier accès le 31 octobre 2022).

6 Treas. Reg. §20.2010-1(c), promulgué conformément à l'autorité accordée dans l'IRC § 2001(g)(2). Le 27 avril 2022, le Département du Trésor américain a publié des règlements proposés contenant des exceptions à cette règle. La règle ne s'appliquerait pas à certains transferts inclus dans la succession brute du donateur, transferts faits par promesse exécutoire, et autres montants dupliqués dans la base d'imposition. Sont également exceptés les éléments qui auraient été inclus dans la succession brute du donateur mais pour le transfert, la renonciation ou l'élimination d'un pouvoir ou intérêt dans les 18 mois précédant le décès. Prop. Treas. Reg. § 20.2010-1(c)(3), 87 FR 24918 (27 avril 2022).

7 Voir, IRC § 2513.

8 À sa description la plus basique, la stratégie SLAT est un don d'un conjoint (le conjoint donateur) à une fiducie irrévocable au profit de l'autre conjoint (le conjoint bénéficiaire) et, peut-être, d'autres. Le conjoint bénéficiaire peut recevoir des distributions de la SLAT, mais la SLAT est conçue pour être exclue de la succession brute du conjoint bénéficiaire et ne pas être soumise à l'impôt sur les successions lorsque le conjoint bénéficiaire décède. Le conjoint donateur peut également allouer le montant d'exemption de l'impôt sur les transmissions générationnelles à la SLAT, rendant la valeur des actifs donnés et toute appréciation subséquente de leur valeur exempte d'impôt sur les successions futures pour de nombreuses générations. Bien sûr, chaque famille et chaque plan familial est différent. Les fiducies peuvent être compliquées et ne doivent pas être conclues sans obtenir des conseils. La création de tout type de fiducie implique des considérations juridiques, fiscales et financières. Vous devriez consulter vos conseillers juridiques, fiscaux et autres pour déterminer si la création d'une SLAT est bonne pour votre famille et comment la création d'une SLAT affecterait vos objectifs et plans.

9 Les contribuables non mariés peuvent avoir plus de difficulté à transférer des actifs tout en conservant un accès indirect à ceux-ci. Ces contribuables pourraient envisager de créer des fiducies d'auto-règlement et de protection d'actifs dans les États qui les permettent, comme le Delaware ou l'Ohio. Ex., 12 Del. C. §§ 3570, et seq. ; Ohio Rev. Code §§ 5816.01, et seq. De telles fiducies permettent au créateur de la fiducie d'être un bénéficiaire discrétionnaire de la fiducie sans soumettre les actifs de la fiducie aux revendications des créanciers du bénéficiaire ou sans faire inclure la valeur de la fiducie dans la succession brute du créateur et la soumettre à l'impôt sur les successions lorsque le créateur décède. Ces fiducies ne sont pas sans controverse et il faut faire attention lors de leur création et de leur maintien. De plus, d'autres États peuvent ne pas respecter les aspects de protection des créanciers prétendument offerts par la fiducie. Voir, généralement, In re Huber, 493 B.R. 798 (Bankr. W.D. Wash. 2013), further proceedings, Waldron v. Huber (In re Huber), 2013 Bankr. LEXIS 4981 (Bankr. W.D. Wash. 2013), aff'd, 2014 U.S. Dist. LEXIS 94574 (W.D. Wash. 2014).

10 Le montant des décotes d'évaluation, le cas échéant, doit être déterminé par une évaluation effectuée par un expert qualifié. Cf., Treas. Reg. § 301.6501(c)-1(f).