Le capital-risque cible les startups faisant progresser les solutions d'économie circulaire

Il y a un coût à rendre les chaînes d'approvisionnement durables — mais il y a aussi de grandes opportunités de profit.

Demandez simplement à l'une des nombreuses sociétés de capital-risque qui ont surgi ces dernières années pour soutenir les startups dédiées à la création de chaînes d'approvisionnement « vertes » et à la lutte contre la menace du changement climatique.

Un domaine particulier d'intérêt pour les investisseurs aujourd'hui est la soi-disant économie circulaire — un système conçu pour générer zéro déchet dans la production et la distribution, et dédié au recyclage et à la régénération des matériaux.

C'est le domaine d'intervention de l'aptement nommé Closed Loop Partners, une société d'investissement new-yorkaise qui intègre capital-risque, private equity, financement de projets et centre d'innovation. Ce dernier, baptisé Center for the Circular Economy, réunit des concurrents nominaux pour explorer les moyens d'implémenter techniques et technologies appropriées à travers les industries.

Ron Gonen, qui a fondé Closed Loop Partners en 2014 et continue d'en être le PDG, y réfléchissait depuis des années. Il a travaillé dans les secteurs privé et public, y compris un passage dans l'administration du maire de New York Michael Bloomberg, construisant des relations avec de grands détaillants.

Gonen s'est fixé pour objectif de créer plus qu'une société de capital-risque standard, lançant des fonds dans de multiples classes, incluant le crédit, la croissance, l'infrastructure et un fonds de private equity qui acquiert des entreprises existantes. Aujourd'hui, Closed Loop Partners gère du capital pour des institutions financières, des dotations de fondations, de grandes entreprises et des family offices.

Pour tout l'intérêt qu'elle a attiré des investisseurs, le marché des solutions en boucle fermée est jeune, reconnaît Gonen. « Cela va nécessiter un changement massif dans l'industrie et l'investissement », dit-il, citant une estimation d'Accenture que le concept pourrait générer une croissance économique de 4,5 trillions de dollars.

Le modèle de fabrication des 100 dernières années, basé sur l'extraction de ressources et l'élimination de matériaux dans des décharges, « est dépassé, gaspilleur, et pousse les marques et détaillants à dépenser plus qu'ils ne devraient », dit Gonen. « Beaucoup d'entités voient des économies de coûts significatives en passant à une économie circulaire. Nous allons être le moteur derrière cela. »

D'innombrables histoires d'entrepreneurs en herbe révèlent à quel point les VC peuvent être difficiles dans la sélection de startups pour l'investissement. Gonen a son propre ensemble de standards à cet égard. « Nous allons chercher de la technologie qui perturbe la façon dont l'industrie fonctionne, et résout un point de douleur », dit-il.

Au stade initial, Closed Loop Ventures Group — le bras capital-risque de Closed Loop Partners — investira entre 500 000 et 1 million de dollars dans les innovateurs de l'économie circulaire. En plus du capital, CLVG adopte une approche active pour soutenir chaque entreprise en s'appuyant sur la multitude de ressources, partenariats et relations à travers la plateforme Closed Loop Partners.

« Nous sommes intéressés à être un partenaire à long terme », dit Gonen. « Nous ne sommes pas dans le business de revendre une entreprise à la première opportunité, en saupoudrant un peu de poudre de perlimpinpin internet dessus. » Il pointe l'exemple de HomeBiogas, une startup israélienne qui vend des digesteurs anaérobies qui transforment les déchets organiques en gaz méthane et engrais liquide. Closed Loop Partners était l'investisseur seed de l'entreprise, et reste son plus grand actionnaire, détenant trois des sept sièges du conseil.

Closed Loop Partners maintient un portefeuille d'environ 50 entreprises à travers sa plateforme d'investissement. Environ la moitié sont au stade initial de développement, 10 ou environ en stade de croissance, et le reste consiste en grandes entreprises établies. Mais toutes partagent un objectif commun : concevoir des produits, technologies et techniques qui peuvent aider à construire une économie circulaire.

Si c'est le meilleur moment pour poursuivre des stratégies vertes est discutable. La pandémie de COVID-19 et la récession économique qui en a résulté ont pu amener certaines entreprises à reculer sur les initiatives de durabilité au profit de stratégies de simple survie. Et si l'économie américaine semble se redresser, c'est l'avis de chacun si la croissance continuera sur sa lancée, ou si un nouveau variant du virus mettra un frein à la reprise.

Gonen croit qu'il y a un fort marché pour les introductions en bourse en ce moment. « Le marché boursier en général est très chaud. C'est juste une question de savoir quand est le bon moment pour maximiser la valeur. »

Quoi qu'il en soit de la performance de l'économie dans les mois à venir, il croit fermement que la poussée pour une économie circulaire et un monde sans déchets doit continuer. Quant à Closed Loop Partners, « nous pouvons avancer agressivement dans cette direction », dit-il. « Nous ne sommes pas dans le business de discuter avec les sceptiques. »