Débloquer le fonds de roulement : comment le supply chain finance protège les fabricants américains

Les fabricants américains sont en retard sur leurs homologues européens dans l'adoption d'approches créatives de supply chain finance. Mais trois entreprises démontrent les façons variées dont cet outil peut être déployé efficacement.

Le géant allemand de l'ingénierie et de la technologie Siemens s'est aventuré dans l'arène financière il y a environ 15 ans, selon Douglas Schoch, vice-président de Siemens Financial Services. S'exprimant lors du premier Supply Chain Finance Community Forum Americas à Los Angeles, il a décrit comment Siemens a adopté le supply chain finance comme moyen d'apporter assistance et atténuation des risques à son univers de fournisseurs, clients et partenaires de distribution.

Plus de 2 000 fournisseurs dans les Amériques participent actuellement au programme, a déclaré M. Schoch. Il leur permet de vendre leurs créances sur le marché et de recevoir un paiement immédiat sur factures, en échange de frais de financement minimes. Siemens, de son côté, bénéficie de délais de paiement étendus, lui permettant de conserver son fonds de roulement plus longtemps.

L'arrangement permet aux fournisseurs de profiter des taux d'intérêt bas de Siemens car les banques basent leurs décisions de financement sur la solvabilité de l'acheteur, non celle de ses vendeurs. Les factures qualifiées sont approuvées en quelques jours. Les instructions de paiement sont transmises via la plateforme de supply chain finance maintenue par Orbian, une société désormais indépendante fondée à la fin des années 1990 comme coentreprise entre SAP et Citibank.

Le nombre de banques dans le programme a varié au fil des ans. (Sept participent dans les Amériques actuellement, selon M. Schoch.) Cela dépend de divers facteurs, notamment le coût actuel du capital, les dépenses internes dues à la régulation, et le taux de rentabilité minimum acceptable des banques. Les factures leur sont proposées quotidiennement sous forme groupée, de sorte qu'un seul appel d'offres consolidé peut être évalué à plusieurs millions de dollars.

Globalement, le programme de supply chain finance de Siemens englobe actuellement plus de 3 000 fournisseurs de 31 pays, 105 entités Siemens dans 25 pays, 22 banques de financement d'Amérique du Nord, d'Europe et d'Asie, et 16 devises, a indiqué M. Schoch.

Scientist.com est une place de marché B2B qui connecte acheteurs et vendeurs de services de recherche dans l'industrie des sciences de la vie. Elle opère sous un modèle de facturation consolidée, où les fournisseurs fournissent biens et services au client final, puis facturent Scientist.com.

Cet arrangement place l'entreprise directement dans le domaine du supply chain financing. Il donne à des milliers de fournisseurs plus petits l'accès à des acheteurs potentiels dont le seuil élevé pour faire des affaires les exclurait autrement.

Au printemps dernier, Scientist.com a lancé un programme de paiement anticipé baptisé SciPay. Il donne aux 2 850 fournisseurs enregistrés de l'entreprise la possibilité de recevoir le paiement pour les transactions autorisées en aussi peu que 15 jours, en échange d'un escompte sur leurs factures.

Les grandes entreprises pharmaceutiques ont généralement des délais de paiement allant jusqu'à 120 jours, rendant impossible la concurrence pour des fournisseurs plus petits et à court de trésorerie, selon Kristopher Kagan, vice-président finance et relations humaines chez Scientist.com. SciPay a été créé pour lever cet obstacle.

Dans le cadre du programme, un « escompte dynamique » typique pourrait être de 2,5 % pour un paiement sous 15 jours, contre un arrangement net 75 jours. Scientist.com approuve automatiquement toute facture sous 25 000 $, selon M. Kagan.

Pour Scientist.com, l'offre crée un nouveau flux de revenus, générant un rendement annualisé allant jusqu'à 15,2 % sur les factures fournisseurs financées. Les fournisseurs bénéficient d'une réduction de la correspondance, d'une visibilité immédiate des factures, et d'un accès à des requêtes de statut en temps réel pour les factures et remises en suspens. En utilisant une plateforme logicielle fournie par Kyriba, Scientist.com a pu réduire les coûts par facture de 50 $ à moins de 5 $ en trois ans, selon M. Kagan.

Trente fournisseurs se sont inscrits le premier mois du programme. M. Kagan indique que Scientist.com prévoit de promouvoir SciPay auprès de l'ensemble de sa base fournisseurs, avec pour objectif de capter 25 % des dépenses à un escompte de 2 % la deuxième année. Les fournisseurs peuvent s'inscrire et recevoir les fonds le jour même.

PetersenDean se targue d'être le plus grand couvreur et installateur solaire privé aux États-Unis. Il s'est lancé dans le supply chain finance pour combattre les incertitudes, complexités et retards associés à l'industrie de la construction, selon Gary Liardon, président et directeur des opérations de la division grand public.

L'entreprise est d'abord entrée dans le supply chain finance pour mettre en place un système d'escomptes liés au paiement anticipé des factures. Cette démarche répondait aux longs délais de paiement typiques des grands fournisseurs et fabricants du secteur de la construction. PetersenDean peinait à combler l'écart entre le moment où il recevait le paiement pour ses services et celui où il devait payer ses propres fournisseurs. Il avait besoin d'une solution autre que l'emprunt du manque à gagner auprès des banques.

Le programme s'est avéré d'une valeur significative à un moment où les prêteurs traditionnels se retiraient de l'industrie dans le sillage de la crise hypothécaire de 2008, a déclaré M. Liardon. De plus, le premier trimestre 2019 a présenté une « tempête parfaite » sous la forme de fortes pluies en Californie du Nord, retardant la capacité des constructeurs à achever les projets et créant de graves problèmes de trésorerie pour PetersenDean. Comme si cela ne suffisait pas, l'administration Trump a imposé des tarifs sur les importations de Chine, envoyant les acheteurs à la recherche de fournitures limitées de panneaux solaires d'origine nationale.

L'initiative de financement fournisseur, employant la plateforme et les services de PrimeRevenue, a maintenu l'entreprise hors d'une situation « catastrophique » au début de cette année, a déclaré M. Liardon. Elle a pu tirer parti de relations à long terme avec des fabricants pour des commandes à grande échelle. Grâce à l'utilisation de conditions de paiement anticipé pour les fournisseurs, elle a pu acheter de grandes quantités de produits, les stocker en entrepôt pendant une courte période, et bénéficier de délais étendus de son côté. De plus, elle n'a pas eu besoin de financer sa reprise sur le dos des vendeurs. « Ce que nous avons découvert », a dit M. Liardon, « c'est que soudain nous pouvions verrouiller une part de marché. »

Le supply chain finance prend aujourd'hui de nombreuses formes, incluant le paiement anticipé avec escompte dynamique, le financement de stocks, le financement de bons de commande pré-expédition, et le prêt basé sur actifs, a noté Luca Gelsomino, directeur académique de Supply Chain Finance Community, sponsor du forum des Amériques. Mais le secteur offre beaucoup de place pour la croissance. Trop d'entreprises continuent de limiter leurs efforts de protection du fonds de roulement au paiement lent des fournisseurs. Des solutions plus créatives sont nécessaires pour bénéficier aux deux parties, à un moment où l'incertitude économique promet de mettre encore plus de pression sur des marges déjà mises à l'épreuve.

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