Le capital-risque vise les startups promouvant l'économie circulaire

La durabilité des chaînes d'approvisionnement a un coût, mais il existe également de grandes opportunités de profit.

Il suffit de demander à l'une des nombreuses sociétés de capital-risque qui ont vu le jour ces dernières années de soutenir les startups dédiées à la création de chaînes d'approvisionnement « vertes » et à lutter contre la menace du changement climatique.

Un domaine d'intérêt particulier pour les investisseurs aujourd'hui est l'économie dite circulaire - un système conçu pour générer zéro déchet dans la production et la distribution, et dédié au recyclage et à la régénération des matériaux.

C'est le domaine d'intervention de la bien nommée Closed Loop Partners, une société d'investissement basée à New York qui intègre du capital-risque, du capital-investissement, du financement de projets et un centre d'innovation. Le dernier, surnommé le Centre pour l'économie circulaire, rassemble des concurrents nominaux pour explorer les moyens de mettre en œuvre des techniques et des technologies appropriées dans tous les secteurs.

Ron Gonen, qui a fondé Closed Loop Partners en 2014 et continue d'en être le directeur général, réfléchissait à l'idée depuis des années. Il a travaillé dans les secteurs privé et public, y compris un passage dans l'administration du maire de New York Michael Bloomberg, établissant des relations avec de grands détaillants.

Gonen a entrepris de créer plus qu'une société de capital-risque standard, en lançant des fonds dans plusieurs catégories, notamment le crédit, la croissance, les infrastructures et un fonds de capital-investissement qui acquiert des sociétés existantes. Aujourd'hui, Closed Loop Partners gère le capital d'institutions financières, de fondations, de grandes entreprises et de family offices.

Malgré tout l'intérêt qu'il a suscité auprès des investisseurs, le marché des solutions en boucle fermée est jeune, reconnaît Gonen. "Cela va nécessiter un changement massif dans l'industrie et les investissements", dit-il, citant une estimation d'Accenture selon laquelle le concept devrait générer une croissance économique de 4 500 milliards de dollars.

Le modèle de fabrication des 100 dernières années, basé sur l'extraction des ressources et l'élimination des matériaux dans les décharges, « est obsolète, inutile et oblige les marques et les détaillants à dépenser plus qu'ils ne le devraient », déclare Gonen. « De nombreuses entités voient des économies de coûts significatives en passant à une économie circulaire. Nous allons être le moteur derrière cela. »

D'innombrables récits d'entrepreneurs potentiels révèlent à quel point les VC peuvent être difficiles dans la sélection de startups à investir. Gonen a son propre ensemble de normes à cette fin. "Nous allons rechercher une technologie qui perturbe le fonctionnement de l'industrie et résout un problème", déclare-t-il.

Dans un premier temps, Closed Loop Ventures Group - la branche capital-risque de Closed Loop Partners - investira entre 500 000 et 1 million de dollars dans des innovateurs de l'économie circulaire. En plus du capital, CLVG adopte une approche active pour soutenir chaque entreprise en s'appuyant sur la multitude de ressources, de partenariats et de relations à travers la plate-forme Closed Loop Partners.

« Nous souhaitons être un partenaire à long terme », déclare Gonen. "Nous ne cherchons pas à renverser une entreprise à la première occasion, en y saupoudrant de la poussière d'Internet." Il cite l'exemple de HomeBiogas, une startup israélienne qui vend des digesteurs anaérobies qui transforment les déchets organiques en méthane gazeux et en engrais liquide. Closed Loop Partners était l'investisseur initial de la société et reste son principal actionnaire, détenant trois des sept sièges du conseil d'administration.

Closed Loop Partners maintient un portefeuille d'environ 50 sociétés sur sa plateforme d'investissement. Environ la moitié sont en phase de développement précoce, une dizaine environ en phase de croissance, et le reste est constitué de grandes entreprises bien établies. Mais tous partagent un objectif commun de concevoir des produits, des technologies et des techniques qui peuvent aider à la construction d'une économie circulaire.

Que ce soit le meilleur moment pour poursuivre des stratégies vertes est discutable. La pandémie de COVID-19 et la récession économique qui en a résulté pourraient avoir poussé certaines entreprises à renoncer aux initiatives de développement durable au profit de stratégies de simple survie. Et bien que l'économie américaine semble se rétablir, personne ne peut deviner si la croissance se poursuivra à un rythme soutenu ou si une nouvelle variante du virus mettra un terme à la reprise.

Gonen pense qu'il existe actuellement un marché solide pour les introductions en bourse. « Le marché boursier en général est très chaud. C'est juste une question de savoir quand est le bon moment pour maximiser la valeur."

Quelle que soit la performance de l'économie dans les mois à venir, il est fermement convaincu que la promotion d'une économie circulaire et d'un monde sans déchets doit se poursuivre. Quant aux partenaires en boucle fermée, « nous pouvons aller de manière agressive dans cette direction », dit-il. "Nous ne sommes pas là pour discuter avec les opposants."