Chronologie Projetée pour la Reprise des Marchés Pétroliers Américains et Mondiaux

La pandémie de coronavirus, la baisse de la consommation mondiale et la surproduction ont combiné leurs effets pour porter un coup sévère à l'industrie pétrolière.

L'U.S. Energy Information Administration a revu à la baisse sa prévision de production pétrolière nationale cette année à une moyenne de 11,7 millions de barils par jour, en baisse de 500 000 barils par jour par rapport à 2019. La raison ? Moins de besoin. Les perspectives à court terme de l'agence prévoient des baisses annuelles de 64 % pour le kérosène, 26 % pour l'essence et 17 % pour les distillats de pétrole.

En réponse à la demande en chute, la production américaine de pétrole brut a chuté d'un record de 12,9 millions de barils par jour en novembre 2019 à 11,4 millions de barils par jour en mai de cette année. Baker Hughes a signalé le plus faible nombre de puits de forage actifs aux États-Unis depuis le début de ses relevés en 1987.

Pour l'ensemble de 2020, l'EIA s'attend à ce que la production américaine de pétrole brut baisse de 0,7 million de barils par jour, la première baisse annuelle depuis 2016.

Le coupable, bien sûr, est l'économie nationale et mondiale affaiblie causée par les confinements, les interruptions d'activité et l'effondrement de la demande des consommateurs dans le sillage de la pandémie. « L'activité économique réduite liée à la pandémie de COVID-19 a causé des changements dans les schémas d'offre et de demande d'énergie en 2020, particulièrement pour le pétrole et autres carburants liquides », a déclaré l'EIA. « Les incertitudes persistent dans les perspectives de l'EIA pour d'autres sources d'énergie, y compris le gaz naturel, l'électricité, le charbon et les renouvelables. »

Le surplus d'offre a fait en sorte que les prix du pétrole restent bas, oscillant dans la fourchette de 30 $ le baril pendant des mois (bien que flirtant récemment avec 40 $). Mais ce n'est pas uniquement une fonction de la mauvaise économie. Si l'impact de la pandémie est indéniable, l'industrie pétrolière nationale américaine porte au moins une part de responsabilité dans son sort. L'extraction de pétrole de schiste a permis aux producteurs d'inonder essentiellement le marché d'offre, maintenant les prix bas. Pendant ce temps, la production mondiale par les membres de l'OPEP, la Russie et 22 autres pays producteurs de pétrole qui composent ce qu'on a appelé OPEP+ a continué bon train.

En avril, dans une tentative de restaurer les prix et la stabilité sur les marchés mondiaux, les pays OPEP+ ont convenu de réduire la production combinée de 9,7 millions de barils par jour — près de 10 % de la production mondiale — en mai et juin. Début juin, ils ont annoncé une prolongation de ces réductions jusqu'en juillet, et il a été question qu'elles puissent être maintenues jusqu'à la fin de cette année. Les pays qui ne sont pas membres de l'OPEP+, y compris les États-Unis, le Canada, le Brésil et la Norvège, ont également réduit leur production.

Sur ce fond d'offre réduite, la demande revient progressivement. La Chine est revenue à environ 80 % des niveaux d'avant la pandémie, tandis que la demande de gaz naturel aux États-Unis est maintenant à 85 % de son montant précédent, selon Dan Eberhart, PDG de Canary LLC, une entreprise de services de champs pétrolifères.

Eberhart prédit qu'il faudra des mois pour que le surplus d'offre actuel se résorbe. « Je pense qu'on cherchera un rallye pétrolier vers la fin de l'année », dit-il. D'autres craignent que la récession mondiale ne dure jusqu'en 2021 et au-delà.

Les accords entre pays producteurs de pétrole concurrents ne sont jamais gravés dans le marbre ; tout membre majeur de l'OPEP+ (ou, d'ailleurs, les États-Unis) peut faire défection à tout moment. Eberhart est confiant que cela n'arrivera pas à court terme, en raison d'un manque de capacité de stockage. De plus, la demande de plus de pétrole n'est simplement pas là.

Au fil du temps, cependant, « l'incitation à tricher augmente », dit Eberhart. Il s'attend à ce que la Russie — qui s'est battue avec l'Arabie saoudite dans les mois précédant leur accord de réduire la production — soit la première à le faire.

Pourtant, une bonne part du blâme pour les malheurs continus de l'industrie pétrolière américaine se trouve plus près de chez nous. La production nationale de schiste, qui a propulsé la nation au rang de premier producteur mondial de pétrole brut, a perturbé le marché pétrolier mondial à hauteur de 5 à 8 millions de barils par jour. C'est quelque chose « que le monde n'avait pas vu venir il y a 10 ans », dit Eberhart.

Un effet secondaire du boom pétrolier américain a été de retarder les progrès des sources d'énergie renouvelables, qui semblaient de plus en plus attractives quand le pétrole a atteint 100 $ le baril en 2008. En même temps, les constructeurs automobiles rendent les moteurs à combustion interne pour voitures et camions de plus en plus économes en carburant.

« Nous sommes devenus si efficaces dans l'extraction d'hydrocarbures aux États-Unis que nous avons déstabilisé le marché et apporté trop d'offre au premier plan, et repoussé les renouvelables plus loin », dit Eberhart.

Tout cela ralentira le passage à l'électrification complète des automobiles, croit-il. En même temps, ne vous attendez pas à ce que la consommation de pétrole revienne rapidement aux niveaux de vente précédents, même quand la pandémie s'atténue. La demande d'essence pourrait rester molle alors que la possession de voiture privée devient moins attrayante pour le grand public.

Quand la poussière retombe, Eberhart croit que les nations productrices de pétrole verront qu'elles ont collectivement trop réduit la production. Elles commenceront à dépenser de l'argent pour redémarrer les opérations, menant à un « mini-boom » à l'automne.

Néanmoins, l'incertitude continuera de voiler le tableau pour l'industrie pétrolière et les entreprises qui en dépendent. Quant à Canary elle-même, « nous avons dû serrer la ceinture », dit Eberhart. « Quiconque dans ce métier sait qu'il y a de bonnes, de très bonnes et d'horribles années. Mais celle-ci a été plus sévère et plus rapide que ne l'aurait jamais prédit notre pire scénario. Nous avons dû faire beaucoup de licenciements, mais nous sommes toujours là, et toujours prêts pour le long terme. »