Juin 2026 :La trajectoire ascendante des prix des cinq résines de base se poursuit

Source : Nova Chemicals

Au début du mois de mai, la poursuite du conflit avec l'Iran et la mainmise sur le détroit d'Ormuz ont continué à avoir un impact significatif sur les flux commerciaux mondiaux de résine, l'approvisionnement en énergie et en matières premières pétrochimiques restant entravé. L'impact le plus dramatique en termes d'augmentation de prix sans précédent concerne les polyoléfines, avec certaines dans le polystyrène (PS), bien que ce mouvement soit lié uniquement à la hausse des coûts des matières premières.

Certains grands fournisseurs de polyéthylène (PE) affirment qu’ils s’attendent à ce que près de la moitié des perturbations de l’approvisionnement mondial en éthylène et en PE persistent pour le reste de l’année, maintenant les prix à la hausse. Les fournisseurs de polypropylène (PP), quant à eux, recherchent des augmentations de prix liées aux « non-monomère » en plus de l'augmentation des règlements contractuels pour le propylène de qualité polymère (PGP). Ailleurs, plusieurs grands fournisseurs d'additifs plastiques, en particulier ceux utilisés dans les formulations de polyoléfines, tels que les antioxydants et les stabilisants UV, ont annoncé des augmentations de prix allant jusqu'à 25 % à compter du 1er avril.

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Vous trouverez ci-dessous les points de vue des consultants en achats de Resin Technology Inc. (RTi); David Barry, directeur associé pour PE, PP et PS chez PetroChemWire (PCW) d'OPIS ; Michael Greenberg, PDG de Resintel, le service d'information commerciale de The Plastics Exchange (TPE); Scott Newell, vice-président directeur des polyoléfines chez le distributeur/composant Spartan Polymers ; et Mike Burns, vice-président des marchés PE chez Plastic Resin Market Advisors.

Source :(toutes) Technologie des plastiques

Les prix du PE augmentent

En avril, les prix du PE semblent avoir généralement augmenté de 30 ¢/lb recherchés par les fournisseurs, portant les augmentations totales cette année à 45 ¢/lb, selon Barry, Greenberg, Burns et Kevin Mekaru, directeur commercial principal de RTi pour le PE, le polyéthylène téréphtalate (PET) et le nylon 6. Mekaru note qu'il s'agissait « certainement davantage d'une expansion de la marge », si l'on considère que les stocks des fournisseurs étaient stables et que les exportations étaient légèrement inférieures. Mekaru dit qu'une hausse du prix de 10 ¢/livre aurait été plus réaliste.

Pendant ce temps, les fournisseurs cherchaient 20 ¢/livre supplémentaires pour mai, pour lesquels la plupart de ces sources ne prévoyaient pas une mise en œuvre complète, spéculant qu'un taux de moitié ou moins était plus probable. La même chose est prévue pour juin, même si la situation est très fluide et que le pétrole brut devrait encore grimper, ce qui fera grimper les coûts des matières premières à l’échelle mondiale. Comme le dit Greenberg :« Même si les producteurs [fournisseurs] ont réitéré leur intention de mettre en œuvre la prochaine augmentation de 20 ¢/livre sur les contrats de mai, cela sera un défi à moins que la guerre en Iran ne reprenne ou que les fournisseurs chinois ne renoncent à leurs ventes agressives pour rouvrir leurs ventes massives à l'exportation. »

Barry note que les prix au comptant des résines de première qualité en avril étaient proches de 1 $/lb, tandis que les exportations ont également augmenté avec le polyéthylène basse densité (LDPE) à 90 ¢/lb et le polyéthylène linéaire basse densité (LLDPE) vendu dans le milieu des années 80. Mekaru s'attend à ce que les exportations continuent de représenter près de 50 % de la production nord-américaine. Toutes les sources rapportent qu'à la fin du mois d'avril, le PE à bon prix en provenance de Chine, qui est désormais un exportateur net de PE, a été vendu à l'échelle mondiale, ce qui a entraîné une baisse des exportations de PE nord-américaines ainsi que des prix au comptant.

Burns estime que pour le LLDPE et le polyéthylène haute densité (HDPE), la baisse des prix sur le marché au comptant due à la baisse parallèle des prix à l'exportation est un indicateur avancé de la faiblesse de la hausse des prix de mai. "Les attentes selon lesquelles la hausse des prix d'avril sera le plus haut à court terme sont raisonnables", déclare Burns. "À mesure que l'écart de prix entre le contrat et le marché secondaire continue de croître, la possibilité d'une activité hors marché fin mai ou juin/juillet augmente." Quant au LDPE, il note que la disponibilité réduite de l'Iran vers l'Asie du Sud-Est et la Chine continue de mettre à rude épreuve ce marché, et même si les niveaux de production et de demande en Amérique du Nord restent constants d'une année à l'autre, l'offre mondiale globale est déficitaire, ce qui maintient les prix fermes.

"Pour l'instant, PE reste en mode correction", dit Greenberg. "L'offre n'est pas lâche et les producteurs ont encore des initiatives en matière de prix à défendre, mais la participation des acheteurs s'est affaiblie et la concurrence à l'exportation a affaibli la structure plus large. Cela ne signifie pas que le marché intérieur est excédentaire, mais cela signifie que l'offre d'exportation ne poursuit plus le marché à la hausse. Jusqu'à ce que la demande réapparaisse avec plus de conviction, le biais à court terme reste plus doux malgré le bourbier de la chaîne d'approvisionnement mondiale. "

Les prix des PP augmentent

Après leur augmentation de 14 ¢/livre au premier trimestre, les prix du PP en avril devraient augmenter de 12,5 ¢/livre, conformément au règlement du contrat de PGP. En outre, les fournisseurs de PP visaient à mettre en œuvre des augmentations de prix des non-monomères de 4 à 10 ¢/lb, selon Barry, Greenberg, Newell et Greg Eberhardt, responsable principal de l'unité commerciale de RTi pour le PP. Newell et Eberhardt estiment que les fournisseurs pourraient augmenter leur marge d'environ 4 à 7 ¢/livre, ce qui porterait la hausse totale des prix d'avril à 16,5-19,5 ¢/livre.

Le mouvement du contrat PGP d'avril représente la quatrième augmentation mensuelle consécutive et constitue le niveau de prix le plus élevé depuis mai 2022, selon Barry. Les fournisseurs ont également annoncé une série d'augmentations pour les produits non monomères allant de 5 à 10 ¢/lb, mais la plupart de ces sources prévoient une légère augmentation, le mois de juin étant peut-être stable. Parallèlement, les coûts des PGP étaient considérés comme extrêmement imprévisibles, le marché des monomères semblant réagir davantage aux gros titres du Moyen-Orient qu'aux fondamentaux de l'offre et de la demande intérieure.

Ces sources notent également que la demande américaine d’exportation de PP faiblit en raison de la hausse des prix. Même si des exportations ont été signalées vers l'Europe et le Japon, les exportations vers l'Amérique latine ont été mises à rude épreuve par la résine à moindre coût en provenance de Chine. Barry affirme que les transformateurs nationaux se sont approvisionnés en mars et avril, et que les grands transformateurs devraient continuer d'absorber des volumes contractuels proches du maximum en mai, en raison du manque de disponibilité au comptant à prix réduit. Des inquiétudes ont toutefois été exprimées quant au ralentissement de la demande entre mai et juillet, en particulier si de nouvelles hausses de prix étaient mises en œuvre.

"Structurellement, le marché est toujours soutenu par les coûts élevés des matières premières et par un système mondial qui reste quelque peu contraint", explique Greenberg, "mais à court terme, le ton change clairement. La demande s'est refroidie, l'urgence des acheteurs s'est estompée et le PP se comporte à nouveau davantage comme un marché dirigé par le marché intérieur. Ce qu'il faut retenir, c'est que le PP entre dans une phase de consolidation. L'extrême volatilité est derrière nous pour l'instant, mais le marché n'est pas faible - il suffit de se recalibrer. Le prochain mouvement sera moins déterminé par peur et plus encore par les fondamentaux :la stabilité des monomères, les règlements des contrats et le retour de la demande à ces niveaux. »

Les prix PS augmentent

Après la mise en œuvre d'une augmentation de 5 ¢/lb en mars, les fournisseurs de PS visaient à augmenter les prix en avril de 17 à 19 ¢/lb, le premier chiffre pour le polystyrène à usage général (GPPS) et le second pour le polystyrène à fort impact (HIPS), selon Barry et Brian Balboa, responsable principal de l'unité commerciale de RTi pour le PS et le PVC. Barry note que l'augmentation plus élevée recherchée pour le HIPS a été attribuée à une forte hausse des prix du butadiène. "Malgré la pression sur les coûts exercée par le caoutchouc butadiène", déclare Barry, "l'écart entre les prix au comptant GPPS et HIPS est resté stable jusqu'en avril."

De plus, les fournisseurs ont annoncé des hausses de prix de 10 à 12 ¢/lb pour le mois de mai pour le GPPS et le HIPS, respectivement. Balboa estime que les fournisseurs pourraient très bien mettre en œuvre une hausse générale de 16 à 17 livres en avril, mais que les augmentations de prix recherchées pour mai pourraient être difficiles à mettre en œuvre. "Alors que la demande a repris au cours de cette saison typiquement active et que les taux de production ont été élevés à environ 61 %, par rapport au milieu des années 50, auparavant, en termes de pourcentage", dit Balboa, "l'année dernière, jusqu'à présent, les taux étaient à 67 %."

Le principal facteur déterminant est le prix du benzène, le contrat de mai s'établissant à 4,71 ¢/gal, en hausse de 62 ¢/gal par rapport à avril. Les prix contractuels de l’éthylène en avril devraient également se stabiliser de 4 ¢/livre, sur la base de prix au comptant en moyenne de 7 à 8 ¢/livre à la fin du mois. Barry rapporte que le prix implicite du styrène — basé sur une formule spot de 30 % d'éthylène et 70 % de benzène — a augmenté à 54,3 ¢/lb jusqu'en mai, soit 3 à 4 ¢/lb de plus qu'au début d'avril et une hausse de près de 16 ¢/lb pour atteindre 38,2 ¢/lb début mars.

Les prix du PVC augmentent

Les prix du polychlorure de vinyle (PVC) en mars ont terminé en hausse, augmentant de 5 ¢/lb, rapporte Balboa. Même si certains gros acheteurs ont payé 3 ¢/livre, les prix en avril devraient augmenter de 5 ¢/livre dans l'ensemble, selon Balboa. "Le principal facteur n'est pas tant la hausse des prix de l'éthylène que la forte réduction des stocks due aux fermetures d'usines, planifiées et imprévues, qui s'est poursuivie jusqu'en mai", explique Balboa. Il note que le marché a commencé l'année avec des stocks record, donc même s'il n'est pas serré, il est plus confortable. En tant que tel, il s'attend à ce qu'une augmentation minimale de 3 ¢/livre soit probable entre mai et juin.

Les prix du PET en hausse

Les prix du PET, après avoir augmenté de 8 à 10 ¢/livre en mars, ont encore augmenté de 3 ¢/livre en avril et devraient encore augmenter de 2 ¢/livre entre mai et juin, selon Mekaru. Ces augmentations sont attribuées à de fortes augmentations des coûts de formulation des matières premières – en particulier pour le paraxylène et l’acide téréphtalique (PTA) – et aux interruptions de la chaîne d’approvisionnement. Il en va de même pour les prix plus élevés de l’éthylène. Mekaru affirme que les prix se stabiliseraient quelque peu car le marché intérieur est toujours considéré comme excédentaire et comprend du PET importé que les transformateurs avaient auparavant bloqué à des prix favorables.