À quoi devrait ressembler l'assurance en cas de pandémie ?

L'assurance est un produit financier basé sur un besoin social. Il ne sert pas seulement les intérêts d'un, mais de plusieurs. De la réglementation à la théorie académique, il est largement accepté et exigé que « l'activité de l'assurance est de servir la confiance du public ».

J'ai beaucoup réfléchi à ce concept, maintenant que le monde est confronté à un arrêt économique causé par une pandémie. Les assureurs de biens individuels ont traditionnellement été réticents à entreprendre des catastrophes généralisées et massives car, d'un point de vue actuariel, le risque de ruine est le plus grand avec ces calamités. De nombreuses compagnies d'assurance utilisent des tactiques de mauvaise foi pour se soustraire à leur responsabilité envers les assurés. Cette tendance malheureuse est mise en évidence lorsque les assureurs rechignent devant les défis qui accompagnent les catastrophes généralisées.

Historiquement, les assureurs incendie craignaient d'avoir une concentration trop élevée de risques situés dans une ville, où un incendie majeur pourrait ruiner financièrement le surplus d'un assureur. Malheureusement, cela s'est produit beaucoup trop souvent aux États-Unis et a conduit les États à créer des départements d'assurance avec des exigences de solvabilité auditées que chaque assureur doit respecter avant que l'État ne délivre une licence pour vendre des polices.

Au fur et à mesure que les polices ont changé au milieu du 20e siècle pour couvrir de multiples risques de perte, l'assurance « tous risques » est devenue la forme de couverture prédominante pour l'assurance commerciale. La règle générale est que tout « risque » est couvert à moins qu'il ne soit spécifiquement exclu. L'époque où les assureurs devaient s'inquiéter d'un incendie urbain à grande échelle a été remplacée par des préoccupations d'inondations et de tremblements de terre généralisés, qui étaient souvent des risques de perte exclus. Une assurance distincte pourrait être achetée pour ces risques moyennant une prime supplémentaire.

Les intérêts commerciaux devenant interdépendants d'une économie mondiale, les actuaires et les assureurs devaient également se préoccuper de la perte globale de revenus résultant d'actes de terrorisme, qui avaient des implications beaucoup plus importantes que la cible spécifique des actes eux-mêmes. Par exemple, le 11 septembre ^th les attaques ont paralysé une économie, malgré la survenance de seulement quelques actes physiques réels de dommages.

Le gouvernement fédéral, reconnaissant que les assureurs privés refusaient souvent de fournir une couverture d'assurance en raison de risques à grande échelle, a établi divers programmes en partenariat avec des assureurs privés pour les risques de perte tels que les inondations, les récoltes et le terrorisme.

Avec la crise de la COVID-19, le gouvernement fédéral est à nouveau appelé à apporter son soutien en tant que backstop avec un programme d'assurance et en tant que partenaire de l'assurance privée. Le temps nous dira comment cela fonctionnera, mais ma prédiction est qu'une loi sur l'assurance contre les risques de pandémie (PRIA) sera établie pour de tels événements futurs. Cependant, je peux presque promettre qu'il aura des limitations importantes ou qu'il ne sera pas bon marché.

Le problème est que les entreprises varient en termes de perte de revenus et de type de pandémie. Bien qu'il s'agisse peut-être d'un événement centenaire, les pertes peuvent varier considérablement pendant la période de fermeture d'une entreprise en raison d'ordres civils en réponse à la pandémie. Les pandémies affectent également l'économie d'un pays tout entier, par opposition à l'impact régional d'une inondation ou d'un tremblement de terre. La pandémie actuelle de COVID-19 a eu un impact sur toutes les entreprises dans une certaine mesure.

La tarification de la couverture pour la perte de revenus due à une pandémie est un processus statistique. Ce risque de pandémie sera-t-il un événement centenaire ? Ou est-ce quelque chose de plus courant, disons une fois par génération ? La fréquence d'un événement multipliée par la gravité de la perte est une formule de base pour déterminer le prix de l'assurance. Les pandémies peuvent être hors des charts en termes de montant des pertes si elles sont mondiales. Et leur fréquence semble de plus en plus difficile à déterminer.

Le fait est que nous voulons nous préparer et nous couvrir contre ces pertes, et c'est le rôle de l'assurance. Compte tenu de l'énorme enjeu financier, je peux également prédire que le secteur des assurances sera un acteur majeur de la gestion des risques, exhortant les gouvernements et les chefs d'entreprise à prévenir et à planifier l'atténuation de ces terribles événements. Le produit d'assurance est beaucoup plus abordable lorsque l'on peut mieux contrôler les risques de perte.

Pour en revenir aux incendies urbains en tant qu'événement catastrophique qui préoccupait le plus les assureurs commerciaux et résidentiels il y a 150 ans, l'industrie de l'assurance incendie était un chef de file dans la prévention et l'atténuation de tels sinistres. Alors que les incendies de forêt généralisés représentent désormais un risque de perte plus important en raison de la croissance démographique dans les zones rurales, la version urbaine est un événement éloigné en raison de l'ingénierie de la sécurité incendie soutenue en partie par le secteur des assurances.

Ma prédiction est que nous verrons un plus grand leadership et une plus grande préoccupation pour le contrôle des futures pandémies alors que nous adopterons l'atténuation des pertes et empêcherons les stratégies que ceux du secteur des assurances encourageront si la PRIA est adoptée. L'assurance est un produit social, et la société veut d'abord empêcher l'apparition de ces terribles événements, qui coûtent des vies humaines et des difficultés économiques.

Des crises comme COVID-19 mettent les relations entre les compagnies d'assurance, les régulateurs et les politiciens sous une loupe grossissante, alors que nous nous frayons un chemin dans des eaux inexplorées dans la formulation de pratiques d'assurance. Pour l'instant, nous attendrons de voir ce qu'il adviendra de cette pandémie et comment les compagnies d'assurance réagiront pour façonner les futures politiques.

Puce Merlin est fondateur et président de Merlin Law Group, qui représente les assurés dans les litiges avec les compagnies d'assurance. Il est l'auteur de Pay Up! Prévenir une catastrophe avec votre propre compagnie d'assurance.