Interview exclusive : Un gestionnaire de fonds robotique/automatisation de premier plan annonce un nouveau véhicule d'investissement

La nouvelle que les investissements dans les entreprises de robotique et d'automatisation ont surperformé tous les autres investissements en bourse ne fera qu'ajouter à l'attrait de ce secteur.

Alimentés par une fascination renouvelée et l'avancement technologique en intelligence artificielle, les investisseurs cherchent avec enthousiasme des fonds et des entreprises dans lesquels placer leur argent.

Il y a très peu d'investissements dans la vie ou dans l'histoire qui peuvent offrir des retours « enrichissement rapide », mais certainement un investisseur avisé pourrait faire des retours substantiels s'il est prudent avec son argent.

Selon un rapport sur CNBC, les investissements dans les entreprises et fonds de robotique et d'intelligence artificielle ont retourné significativement plus que le Dow Jones Industrial.

Le site web a noté qu'un fonds, l'indice ROBO Global Robotics and Automation, est en hausse de 25 pour cent, ce qui est clairement plus du double de l'augmentation de 9 pour cent qu'a vu le Dow Jones.

Et l'un des experts en investissement planifiant de profiter de ce secteur dit qu'un nouveau fonds en développement sera encore plus ciblé sur les entreprises de robotique et d'automatisation.

Investissement « pure play »

Dans une interview exclusive avec Robotics and Automation News, Gerald Brace, directeur général d'AlphaCentric Asset Management et membre du groupe Multi-Funds, dit que le nouveau fonds sera différent de ROBO.

ROBO est ce qu'on appelle un fonds négocié en bourse, ou ETF, qui est juste un terme technique pour un titre négociable qui suit un panier d'actifs.

Par négociable, nous voulons dire qu'il peut être acheté ou vendu, tout comme vous achetez et vendez des actions dans une entreprise individuelle. Et par actifs, nous voulons dire des entreprises.

Le nouveau fonds, dit Brace, sera restreint aux seules entreprises de robotique et d'automatisation. « Actuellement sur le marché, il n'y a que l'ETF, qui est ROBO. Nous sommes le premier portefeuille géré activement.

« Je crois que la grande différence entre nous et les autres ETFs est la restriction que notre gestionnaire de portefeuille a pour s'assurer que la majorité des revenus des entreprises qui sont dans le portefeuille proviennent réellement de la robotique et de l'automatisation, alors que je pense que l'ETF ROBO a une définition beaucoup plus large.

« Notre nouveau fonds est un « pure play » beaucoup plus pur, et c'est la grande différence. Et nous commençons juste à arriver sur les principales plateformes d'investissement et je suis très excité, non seulement d'être le premier sur le marché, pour ainsi dire, mais aussi des opportunités disponibles dans cet espace.

« À mon avis, c'est presque comme une nouvelle révolution industrielle. »

Ça dépend de votre définition

Beaucoup de gens ont parlé de quelque chose appelé Industrie 4.0, suggérant que nous traversons la quatrième révolution industrielle.

La pensée est que la première révolution industrielle était propulsée par la vapeur, la seconde accélérée par l'électricité, la troisième a découvert l'informatique.

Et la quatrième, qui se passe maintenant, selon certains, concerne la connectivité – toutes les usines et machines, des grandes aux petites, dans tous les coins du monde, peuvent maintenant être connectées et gérées centralement et entièrement automatisées.

C'est l'idée en tout cas, mais personne ne l'a encore vraiment faite. La vision d'une usine entièrement gérée par des robots et des machines intelligentes est celle vers laquelle beaucoup de grandes entreprises travaillent, et la connectivité est ce qui tient la promesse que la vision peut être réalisée.

C'est quelque chose qui motive beaucoup de technologues et de scientifiques à contribuer leurs connaissances et expertise pour l'atteindre, pas le moins parce que les récompenses monétaires de tels niveaux d'efficacité sont simplement énormes, historiques même.

Du point de vue de Brace, les opportunités sont « convaincantes ».

Il dit : « Il y a probablement deux choses qui sont très convaincantes à propos de ce domaine particulier d'un point de vue d'investissement.

« L'une est le fait que même si la robotique et l'automatisation semblent comme une niche ou un secteur, ou une tranche du marché global, cette tendance ou ce thème se produit dans presque chaque entreprise sur la planète.

« Soit elles sont déjà automatisées, elles sont en train de s'automatiser et d'utiliser des technologies comme la robotique, ou elles ont des réunions sur la façon dont elles peuvent utiliser la robotique et l'automatisation pour rationaliser leur entreprise.

« En investissant dans ce domaine, vous investissez dans presque tous les types d'entreprises qui existent. Les entreprises de robotique et d'automatisation ont une base de clients très largement diversifiée.

« Elles ne vendent pas juste dans une niche ou un groupe particulier, donc elles sont dans une situation où si un secteur particulier ne veut plus de ce type de produit, leurs entreprises vont être endommagées ou faire faillite.

« Il y a tant d'applications différentes à ces technologies à travers chaque secteur d'entreprise, ce qui en fait un investissement véritablement diversifié.

« L'autre chose convaincante est que cet espace est projeté pour croître à un taux substantiellement plus élevé que la croissance du PIB mondial et la croissance des bénéfices des entreprises.

« Mais je crois que parce que la croissance du PIB mondial va être lente, et parce que la croissance des bénéfices des entreprises va être lente, cela met en fait encore plus d'importance sur une gamme plus large d'entreprises pour utiliser la robotique et l'automatisation pour améliorer leur résultat net.

« C'est leur ligne du haut, ou leurs revenus, qu'ils ont du mal à faire croître, donc la seule chose qu'ils peuvent faire à la place est de rationaliser leur rentabilité en utilisant la robotique et l'automatisation.

« Cela me semble être une façon très convaincante d'atteindre une rentabilité plus grande. »

Quel est votre robot préféré ?

Si on demande, tout le monde pourrait probablement dire quelle est sa propre avancée robotique favorite. Pour Brace, c'est dans le domaine de la santé, spécifiquement, la chirurgie assistée par robot, l'exemple le plus connu étant peut-être la machine da Vinci, fabriquée par Intuitive Surgical.

Brace dit : « La chose qui me fascine le plus dans cet espace est la machine da Vinci, le système chirurgical robotique.

« C'est incroyable. Je pense qu'Intuitive Surgical est l'entreprise qui fabrique la machine da Vinci, et d'après ce que je comprends, la machine da Vinci obtient des approbations FDA [US Food and Drug Administration] presque chaque semaine pour ajouter un autre type de chirurgie que ce robot peut effectuer, et ils trouvent – du moins initialement – un taux d'erreur zéro.

« Les médecins sont des êtres humains, ils font des erreurs – pas par malice, mais ils sont des êtres humains, et les êtres humains font des erreurs de temps en temps. Mais il y a eu un taux d'erreur zéro dans les chirurgies que la machine da Vinci a été autorisée à effectuer jusqu'à présent, bien qu'elle n'en ait pas fait beaucoup, donc l'échantillon est encore petit.

« Mais chaque semaine je crois, d'après ce que je rassemble, ils obtiennent une nouvelle approbation FDA pour une nouvelle procédure chirurgicale qu'ils sont autorisés à effectuer en utilisant cette machine.

« Et étant donné l'état des soins de santé que nous avons, et je pense que le niveau de soins de santé que peut-être tout le monde sur cette planète veut voir tout en économisant de l'argent où ils peuvent, surtout que les soins de santé semblent une proposition si coûteuse, particulièrement en considérant que le motif de profit n'est pas nécessairement une priorité aussi haute dans ce secteur, cela pourrait être un domaine incroyable – non seulement pour améliorer les soins de santé mais aussi pour réduire les coûts.

« Donc je suis fasciné que cette machine da Vinci puisse faire un travail intricate – vraiment intricate – à l'intérieur du corps humain. C'est vraiment époustouflant à regarder. »

Mais il ajoute qu'il y a tant d'autres secteurs où les technologies de robotique et d'automatisation font aussi une grande différence sur la façon dont les gens travaillent et comment les entreprises deviennent efficaces et plus rentables.

Investissement algorithmique

C'est peut-être une ironie qu'un fonds qui investit dans des entreprises de robotique et d'automatisation soit lui-même géré par des humains plutôt que par des algorithmes.

Le trading algorithmique est une phrase qui est venue à la proéminence récemment, et se réfère simplement à un logiciel qui peut prendre des décisions d'investissement – au-delà de l'achat et la vente dans des paramètres de prix définis.

Mais étant donné que la croissance des technologies de robotique et d'automatisation pourrait prendre des directions imprévisibles, peut-être est-il mieux qu'un humain essaie de donner du sens aux tendances émergentes.

« Je n'utilise pas de systèmes de trading algorithmique », dit Brace. « Je ne représente aucun investissement qui est algorithmique. »

Le nouveau Fonds Alphacentric Global Innovations (GNXIX) sera directement géré par Brian Gahsman.

« Évidemment, il y a des tonnes d'investissements qui sont algorithmiques », continue Brace. « Je pense qu'il y a beaucoup de négativité autour, beaucoup de conséquences négatives au trading algorithmique.

« Certains disent que ça rend le marché plus profond et plus liquide. Je pense que quand il y a des choses comme ça qui arrivent, ça peut déclencher des dislocations majeures du marché et ils sont sujets au piratage technologique et ça pourrait avoir des effets négatifs majeurs sur le marché.

« Cela dit, je pense que d'un point de vue d'exécution, vous voyez de plus en plus de très grands gestionnaires d'actifs s'éloigner des gens prenant réellement des décisions d'investissement et se diriger vers ces stratégies quantitatives, algorithmiques parce que c'est moins cher.

« Et évidemment ils ne voient pas de retour excédentaire livré par des êtres humains. Si les êtres humains étaient capables de surperformer les ordinateurs en investissant, alors je pense qu'ils resteraient avec eux, mais je pense que la capacité de générer de l'alpha de manière cohérente est extrêmement difficile et ça n'arrive généralement pas année après année après année.

« Donc ça veut dire que la quantité d'argent économisée en utilisant des systèmes algorithmiques au lieu des humains vaut bien le coup d'abandonner quel que soit le nombre de points de base et de retour excédentaire sur, disons, une période de cinq ans.

« Certains argumenteraient que la combinaison de trading algorithmique – que ce soit dans des titres individuels ou dans des ETFs – rend le marché moins stable. C'est l'argument que certains feraient. »

(Notes : Interview menée par Abdul Montaqim. L'indice ROBO Global Robotics and Automation n'est pas connecté à Robotics and Automation News.)