La chute des ventes de Hexcel au T3 2020 met en lumière les vents contraires de l'industrie

Crédit photo : Hexcel

Hexcel Corp. (Stamford, Connecticut, États-Unis), le deuxième plus grand fabricant mondial de fibre de carbone et un fournisseur majeur de préimpregnés, matériaux d'âme, résines et autres matériaux, a publié ses résultats du troisième trimestre 2020 le 19 octobre, incluant un chiffre d'affaires net de 286,9 millions de dollars, soit environ la moitié du chiffre d'affaires net de 572,5 millions de dollars du troisième trimestre 2019. Les ventes de Hexcel pour les neuf premiers mois de 2020 sont de 1,207 milliard de dollars, en baisse de 32,6 % à taux de change constant par rapport à la même période en 2019.

Hexcel, comme une grande partie de l'industrie des composites, subit une demande réduite pour ses produits causée par la pandémie de COVID-19. Particulièrement touchée est l'industrie aérospatiale commerciale. Hexcel subit également des pertes sur le marché de l'énergie éolienne, ce qui a contraint l'entreprise à fermer son usine de préimpregnés en fibre de verre à Windsor, Colorado, États-Unis, effective début novembre. L'installation de Windsor est adjacente et fournit du matériel pour une usine de pales d'éoliennes Vestas située là.

Nick Stanage, président, CEO et président de Hexcel, dit : « Au troisième trimestre 2020, Hexcel a fait face à des vents contraires significatifs résultant du déclin sans précédent de la demande impactant notre industrie. Les ventes étaient la moitié des niveaux de 2019, et le BPA ajusté était de -29 cents. Nous avons pris des actions rapides et significatives au cours des derniers mois pour réduire les coûts généraux et les coûts d'emploi pour les aligner sur les niveaux de demande abaissés en raison des effets de la pandémie. Ensemble, ces actions ont réduit les coûts généraux annualisés de plus de 150 millions de dollars et nous positionneront mieux au cours des prochains trimestres alors que nous nous ajustons aux réductions de cadence annoncées par nos clients clés, exacerbées par d'importants ajustements de la chaîne d'approvisionnement. Notre fondation reste solide comme démontré par 76 millions de dollars de flux de trésorerie libre générés au troisième trimestre, résultant en 109 millions de dollars de flux de trésorerie libre depuis le début de l'année, renforçant davantage notre solide bilan. »

« Au fur et à mesure que l'année a progressé, le ralentissement dramatique, surtout sur le marché aérospatial commercial, est devenu plus clair et, en conséquence, nous croyons que ces ajustements de canal prendront encore deux à trois trimestres pour se propager dans le système. Nous restons proches de nos clients pour comprendre leurs prévisions et nous aligner sur la demande changeante. »

« En regardant vers 2021, nous continuerons d'aligner nos coûts sur les ventes projetées et prendrons des actions rapides pour nous assurer que nous continuons à délivrer de la valeur à nos actionnaires maintenant et bien dans l'avenir. La demande globale à long terme pour les avions et notre technologie de composites avancés reste robuste, et le potentiel pour un rebond significatif en 2022 et au-delà semble positif. Les actions que nous prenons garantiront que Hexcel émerge des effets de cette pandémie plus fort que jamais. En le faisant, notre liquidité aura été renforcée, notre structure de coûts réinitialisée et nous serons bien positionnés pour délivrer de forts retours aux actionnaires. »

Résumé des revenus de Hexcel, par marché

Aérospatiale commerciale :

• Les ventes aérospatiales commerciales de 128,8 millions de dollars ont diminué de 66,6 % pour le trimestre par rapport au troisième trimestre 2019. Les ventes aérospatiales commerciales YTD de 695,6 millions de dollars ont diminué de 42,9 % à taux de change constant par rapport aux neuf premiers mois de 2019. Tous les programmes majeurs étaient en baisse substantielle avec le plus grand impact sur les ventes lié à l'Airbus A350. Les ventes du Boeing 737 MAX continuent d'être à un niveau très bas. Les réductions de cadence entraînées par la pandémie de COVID-19 combinées à un déstockage significatif de la chaîne d'approvisionnement ont conduit à des niveaux de ventes réduits. Des réductions de cadence supplémentaires annoncées publiquement fin juillet 2020 par Airbus et Boeing prolongent davantage l'impact du déstockage de la chaîne d'approvisionnement.
• Les ventes aux autres aérospatiales commerciales, qui incluent les avions régionaux et d'affaires, ont chuté de 49,6 % au troisième trimestre 2020 par rapport au troisième trimestre 2019. Les ventes YTD ont diminué de 23,5 %.

Espace et défense :

• Les ventes espace et défense de 108,8 millions de dollars ont diminué de 0,9 % pour le trimestre par rapport à 2019. Les ventes espace et défense YTD de 328,8 millions de dollars étaient essentiellement inchangées à taux de change constant par rapport aux neuf premiers mois de 2019. La légère baisse trimestrielle, dit Hexcel, était due à une demande plus faible de plusieurs programmes spatiaux et de défense européens ; les ventes spatiales et de défense américaines agrégées étaient en hausse modérée au troisième trimestre 2020 par rapport au troisième trimestre 2019.

Industriel :

• Les ventes industrielles totales de 49,3 millions de dollars au troisième trimestre étaient en baisse de 35,8 % par rapport au troisième trimestre 2019. Les ventes industrielles YTD de 182,2 millions de dollars ont diminué de 25,1 % à taux de change constant par rapport aux neuf premiers mois de 2019.
• Les ventes d'énergie éolienne (le plus grand sous-marché) ont connu une baisse de 41,5 % à taux de change constant par rapport au troisième trimestre 2019. La réduction reflète un changement de demande client sur le marché américain. En raison de ce changement de demande, Hexcel dit qu'il fermera son installation de production de préimpregnés en fibre de verre pour l'énergie éolienne à Windsor, Colorado, États-Unis, début novembre 2020. L'installation de production de préimpregnés pour matériaux éoliens de Hexcel en Autriche qui dessert le marché européen et l'installation de matériaux éoliens en Chine qui dessert le marché asiatique continuent de fonctionner pour produire des matériaux pour les clients de l'énergie éolienne.