Pourquoi l'impression 3D est-elle si attrayante pour les investisseurs ?

Les investissements dans l'impression 3D industrielle sont en plein essor. Au cours des 12 derniers mois, des centaines de millions de dollars ont été investis dans l'industrie - avec de nouvelles entreprises bénéficiant de l'afflux de financement. Au cours du seul premier trimestre de 2019, les principales annonces de financement comprenaient Desktop Metal (160 millions de dollars), Markforged (82 millions de dollars) et 3D Hubs (18 millions de dollars). Avec l'industrie de la fabrication additive attirer de plus en plus l'attention des investisseurs, qu'est-ce que cela signifie pour l'avenir de l'impression 3D ?

Investir dans l'impression 3D :le premier battage publicitaire

Le début des années 2010 a été marqué par beaucoup d'enthousiasme et d'engouement autour de l'impression 3D. Cela a été en partie alimenté par l'expiration de divers brevets et la promesse de la révolution de l'impression 3D grand public. Cette révolution, ont déclaré les partisans, apporterait des imprimantes 3D dans chaque foyer, permettant aux consommateurs d'imprimer des objets en 3D à la demande.

Prises dans le battage médiatique, de nouvelles entreprises ont commencé à inonder le marché et les investisseurs ont investi des millions dans les stocks d'impression 3D. Les valorisations boursières des entreprises d'impression 3D ont grimpé en flèche. Les cours des actions de deux des plus grands fabricants d'imprimantes 3D, 3D Systems et Stratasys, ont atteint un sommet d'environ 100 $ par action et 136 $ par action respectivement.

L'impression 3D, semblait-il, était à l'aube d'une nouvelle révolution technologique.

Mais l'excitation était prématurée et, bien sûr, la révolution de l'impression 3D grand public ne s'est pas matérialisée. Malgré les énormes paris placés sur l'impression 3D grand public, le concept d'impression 3D à domicile, bien que séduisant, s'est enlisé dans une mauvaise appréciation du paysage.

D'une part, les imprimantes 3D n'étaient pas aussi conviviales que beaucoup l'auraient souhaité. Mais plus important encore, il n'a jamais vraiment développé l'application grand public critique qui permettrait à l'impression 3D à domicile de vraiment décoller.

En conséquence, entre 2014 et 2016, le marché de l'impression 3D grand public s'est considérablement contracté. Non seulement de nombreuses nouvelles entreprises – en particulier les fabricants d'imprimantes 3D de bureau – ont fini par disparaître, mais les investisseurs ont également vu la valeur de leurs actions plonger.

L'ère de l'impression 3D industrielle

Avance rapide de quelques années :selon le cabinet d'études de l'industrie, Smartech Publishing, le marché de l'impression 3D a atteint 9,3 milliards de dollars en 2018. D'ici 2022, le même rapport prédit que l'industrie atteindra 20 milliards de dollars, indiquant un avenir très positif pour le industrie.

Mais d'où vient cette résurgence ?

La réponse :impression 3D industrielle .

Bien que la vision d'un marché de consommation pour l'impression 3D n'ait pas tenu ses promesses, l'impression 3D s'est imposée comme une technologie prometteuse pour la fabrication industrielle.

Au fur et à mesure que la technologie a progressé, l'impression 3D est utilisée avec succès pour des applications aussi variées que le prototypage, l'outillage et, de plus en plus, les pièces finales. Et bien que l'impression 3D ne représente actuellement qu'un faible pourcentage de l'ensemble de l'industrie manufacturière de 12 000 milliards de dollars, il est certain qu'avec le temps, la proportion de pièces fabriquées de manière additive ne fera que croître davantage.

Cela dit, il est important de ne pas tomber dans le même piège qui s'est produit lors du battage médiatique de l'impression 3D grand public. L'impression 3D industrielle ne remplacera pas les méthodes de fabrication conventionnelles, du moins pas de sitôt. Il s'agit plutôt d'une technologie complémentaire qui offre de nouvelles possibilités de conception, ouvre de nouvelles applications et réduit les coûts de production. très attrayant pour les investisseurs.

Rien qu'en 2018, 107 investissements de démarrage ont été réalisés dans l'impression 3D, évalués à près de 1,3 milliard de dollars (rapport Wohlers 2019). Et bien que nous ne soyons peut-être que dans 4 mois en 2019, l'année a débuté avec plusieurs annonces de financement dépassant déjà 250 millions de dollars.

Clairement, le marché global de la fabrication additive connaît un renouveau. Mais quels segments AM attirent le plus l'attention des investisseurs ?

Investissements dans le matériel

Alors que la fabrication additive s'est déplacée vers la production, les systèmes d'impression 3D suscitent beaucoup d'enthousiasme.

La production en grand volume, avec des coûts inférieurs et des vitesses plus rapides, a été le Saint Graal de l'impression 3D. Pour réaliser cette vision, les fabricants de matériel développent de plus en plus de nouveaux systèmes orientés vers la production.

Potentiel perturbateur du Desktop Metal

Fondée : 2015

Dernier type de financement : Série E

Montant total du financement estimé :436,8 millions de dollars

Les investisseurs incluent : Koch Industries, Ford Motor Company, Koa Labs

Cela a été le cas pour la startup d'impression 3D métallique de Boston, Desktop Metal, considérée comme « l'entreprise d'impression 3D privée la plus financée de l'histoire ».

Avec les principaux scientifiques et métallurgistes de l'impression 3D dans son équipe, dont Ely Sachs, inventeur du processus de jet de liant, et Paul Hoisington, qui a inventé la technique du jet d'encre en un seul passage pour l'industrie de l'impression 2D, Desktop Metal mise beaucoup sur les technologies et l'expertise qu'elle a développées.

L'entreprise propose désormais ses imprimantes 3D de bureau Studio System, dont la vision est de démocratiser le prototypage métallique, et prévoit de lancer son système de production plus tard en 2019.

C'est ici les choses deviennent intéressantes.

Contrairement au système Studio de bureau qui est conçu pour les petites séries, Desktop Metal pense que son système de production transformera la façon dont les pièces métalliques sont produites à grande échelle.

Le système de production utilise un procédé de jet de liant réinventé, appelé Single Pass Jetting (SPJ). Cette technologie est plus rapide que les systèmes laser et serait capable de rivaliser avec les méthodes de fabrication traditionnelles telles que le moulage.

Le facteur le plus important dans l'ensemble du processus de Desktop Metal est sans doute la décision d'utiliser des poudres de moulage par injection de métal (MIM). L'utilisation des poudres MIM ouvre la porte à une base de matières premières déjà bien établie et largement disponible, car les matériaux sont beaucoup moins chers que ceux utilisés dans d'autres procédés sur lit de poudre comme le DMLS. Combinez cela avec un processus rapide et évolutif et vous obtenez de plus grandes économies d'échelle.

Ces avancées technologiques ont trouvé un écho auprès des investisseurs de l'entreprise, qui, début 2019, ont fourni un financement supplémentaire de 160 millions de dollars, portant le financement total de Desktop Metal à 438 millions de dollars. En conséquence, la valorisation de Desktop Metal par Desktop Metal est estimée à 1,5 milliard de dollars, ce qui en fait l'une des rares sociétés d'impression 3D à avoir atteint le statut de licorne.

Le temps nous dira si les affirmations du fabricant sont prouvées au cours des versions bêta et commerciales. Si tel est le cas, le système de production aura mérité son titre d'imprimante 3D métal la plus rapide et la plus perturbatrice disponible.

Les investissements alimentant le succès de Carbon

Fondée : 2013

Dernier type de financement : Série D

Montant total du financement estimé :422 millions de dollars

Les investisseurs incluent : GE Ventures, Sequoia Capital, GV

Les injections de capitaux sont souvent la clé pour faire avancer une technologie. Le carbone est peut-être l'un des exemples les plus marquants de la façon dont l'innovation technologique, soutenue par un financement, peut rapprocher l'impression 3D de la fabrication à haut volume.

Pour une startup, atteindre le statut de licorne en moins d'une décennie est pas une mince affaire. Cependant, Carbon, fondée en 2013, est une autre société d'impression 3D à avoir fait exactement cela, ayant atteint une valorisation de 1 milliard de dollars après leur augmentation de série C en 2015. À ce jour, la société a levé 422 millions de dollars de capital-risque et dispose actuellement d'un valorisation de 1,7 milliard de dollars.

Le facteur clé du succès de Carbon réside dans sa technologie propriétaire Digital Light Synthesis™ (DLS), qui vise à porter la production de pièces imprimées en 3D vers de nouveaux sommets.

DLS est une nouvelle approche de la technologie de photopolymérisation, dans laquelle une résine photosensible se solidifie lors de l'exposition à une lumière UV.

Cependant, contrairement à d'autres techniques similaires, DLS utilise une fenêtre perméable à l'oxygène à travers laquelle la lumière est projetée sur la résine liquide. Grâce à cette fenêtre, les objets sont imprimés en continu, sans calques visibles. En conséquence, les pièces produites avec DLS ont une excellente qualité de surface, sont isotropes et peuvent être utilisées avec une large gamme de matériaux de qualité technique.

Pour les investisseurs, la technologie de Carbon offre une opportunité passionnante. Non seulement la vision est grandiose - permettant une production en grand volume dans toutes les industries - la technologie s'est avérée efficace dans un certain nombre de cas d'utilisation très médiatisés.

Prenez, par exemple, l'incursion de Carbon dans les semelles intermédiaires imprimées en 3D pour les vêtements de sport dans le cadre de son partenariat très médiatisé avec Adidas. Ou, son partenariat avec Ford Motor Company, où le constructeur automobile a utilisé avec succès la technologie DLS de Carbon pour produire un certain nombre de pièces automobiles.

Pouvoir présenter une plate-forme d'impression 3D numérique exploitable et évolutive, qui prouve en permanence sa viabilité pour la production, a donc mis le carbone au centre des préoccupations de nombreux investisseurs.

Et Carbon ne s'arrête pas là. Après avoir lancé sa plus grande imprimante 3D L1 plus tôt cette année, il semble que la société intensifie ses efforts pour se positionner en tant que leader du marché de la fabrication numérique.

Markforged :de la startup à l'entreprise en pleine croissance

Fondée : 2013

Dernier type de financement : Série D

Montant total du financement estimé :136,8 millions de dollars

Les investisseurs incluent : Partenaires du Sommet, Partenaires Matrix, Next47

Markforged est une autre entreprise de matériel informatique qui contribue à faire de l'impression 3D une solution industrielle.

Markforged est apparu pour la première fois en 2013, et un an plus tard, la société a présenté sa première imprimante 3D composite - la Mark One. Le système était la première imprimante 3D au monde capable d'imprimer des pièces renforcées de fibre de carbone continue, apportant ainsi une force inédite à l'impression 3D polymère.

Quatre ans plus tard, la société a élargi son champ d'action pour inclure l'impression 3D métal, en lançant son imprimante 3D Metal X début 2018. À un prix compétitif d'un peu moins de 100 000 $, Metal X a ouvert de nouvelles possibilités en 3D métal l'impression, ce qui en fait une option beaucoup plus abordable par rapport aux systèmes 3D métalliques traditionnels d'un million de dollars. t se permettre de posséder leurs propres systèmes d'impression 3D en métal.

Des pièces en polymère imprimées en 3D plus solides et une impression 3D en métal moins chère ont suscité une forte demande dans l'industrie manufacturière. Rien qu'en 2018, Markforged aurait expédié plus de 2 500 imprimantes 3D industrielles, ce qui lui a valu le statut de l'une des entreprises technologiques à la croissance la plus rapide en Amérique du Nord.

Le récent cycle d'investissement de 82 millions de dollars vient donc sans surprise, l'entreprise cherche désormais à développer de nouveaux produits et à renforcer sa présence mondiale.

Formlabs :rejoindre le club des licornes

Fondée : 2011

Dernier type de financement : Série C

Montant total du financement estimé :103,7 millions de dollars

Les investisseurs incluent : Nouveaux associés d'entreprise (NEA)

Les histoires d'entreprises comme Carbon et Markforged indiquent une tendance plus large au sein de l'industrie de la fabrication additive - la croissance continue de l'impression 3D polymère.

Au cours des douze derniers mois, plusieurs nouvelles entreprises développant des technologies spécifiquement pour l'impression 3D polymère, telles que Evolve Additive Solutions, Origin et Fortify, ont reçu des millions de dollars de financement et se préparent maintenant à apporter leurs produits au marché.

Mais sans doute l'investissement le plus impactant de l'année dernière a été dans Formlabs. À l'été 2018, la société a reçu 15 millions de dollars après une augmentation de 30 millions de dollars en avril de la même année, portant son financement total à ce jour à 100 millions de dollars.

Formlabs a commencé comme une campagne Kickstarter en 2012, mais s'est maintenant imposé comme l'un des fabricants les plus performants de systèmes SLA.

La société a été fondée dans le but de proposer des imprimantes SLA professionnelles de haute qualité et à moindre coût sur un ordinateur de bureau. Pour atteindre cet objectif, l'entreprise a développé l'imprimante 3D Form 1, suffisamment petite pour tenir dans un environnement de bureau, mais à une fraction du coût des machines SLA industrielles.

Depuis lors, la société a lancé trois versions de son imprimante SLA de bureau, avec les dernières imprimantes 3D - la Form 3 et la Form 3L grand format - introduites plus tôt ce mois-ci.

En plus du SLA, Formlabs est également entré dans la sphère SLS avec l'introduction de son système SLS de bureau Fuse 1. Avec un taux de croissance annuel de près de 100 % pendant cinq années consécutives, Formlabs a atteint une valorisation de 1 milliard de dollars, entrant ainsi dans le club des licornes aux côtés de Carbon et Desktop Metal.

Faire avancer les services d'impression 3D

Alors que le matériel semble constituer la plus grosse part de l'investissement, les plates-formes de fabrication additive à la demande ont également suscité beaucoup d'intérêt. Ces plates-formes offrent aux utilisateurs un accès à un réseau de prestataires de services d'impression 3D, permettant aux fabricants de produire des pièces plus rapidement et plus près du point de besoin.

Au fur et à mesure que leurs réseaux et les services qu'elles fournissent s'étendent, les plates-formes pourraient finalement devenir un très grand moteur dans l'évolution de la chaîne d'approvisionnement de fabrication. Ce potentiel futur est l'un des principaux moteurs de l'intérêt croissant des investisseurs pour les plateformes de fabrication à la demande.

3D Hubs :un virage vers la fabrication industrielle

Fondée : 2013

Dernier type de financement : Série C

Montant total du financement estimé : 29,5 millions de dollars

Les investisseurs incluent : Endeit Capital, Hearst Ventures, EQT Ventures

Un exemple d'une telle plate-forme est 3D Hubs. L'entreprise, fondée en 2013, a commencé comme un marché communautaire, où toute personne possédant une imprimante 3D pouvait vendre ses services d'impression 3D en ligne.

Cependant, en grande pompe médiatique, 3D Hubs a récemment déplacé son attention vers l'espace industriel B2B. Elle dessert désormais un marché professionnel, établissant un réseau de partenaires industriels. Elle offre également l'accès à des services de fabrication traditionnels, comme l'usinage CNC et le moulage par injection, en plus de la fabrication additive.

Le point culminant de cette orientation commerciale et de cette stratégie a peut-être aidé l'entreprise à lever 18 millions de dollars de financement de série C, et aidera probablement l'entreprise à achever sa transition vers le nouveau modèle commercial de -demand manufacturing.

3D Hubs n'est pas la seule entreprise à recevoir des fonds pour faire progresser la fabrication numérique. Les sociétés américaines, Fictiv et Xometry, qui proposent des plateformes similaires, ont également reçu des investissements car elles visent à capitaliser sur le marché de la fabrication à la demande de plusieurs milliards.

En plus de l'impression 3D, toutes ces plateformes fournir d'autres services de fabrication, y compris des travaux d'usinage et de moulage par injection. Placer les services d'impression 3D aux côtés des solutions de fabrication conventionnelles est un autre signe que l'impression 3D trouve sa place sur le marché de la fabrication au sens large.

En fin de compte, la construction d'un réseau mondial de fournisseurs de services s'inscrit dans la tendance croissante de la fabrication distribuée. Cette nouvelle approche de la fabrication évolue autour de sites de production décentralisés, qui permettent aux industriels de produire des biens à proximité ou au point d'utilisation. Le résultat est des chaînes d'approvisionnement simplifiées et minimisées, une livraison plus rapide et une plus grande flexibilité de production.

Avec les récents tours d'investissement, il semble que cette tendance ne fera que s'accentuer.

Investir dans l'impression 3D :un gagnant-gagnant

Les investissements dans les nouvelles technologies et les services de fabrication numérique sont révélateurs de l'impact de l'impression 3D sur le paysage manufacturier au sens large.

Cela dit, ils ne sont que la pointe de l'iceberg, car de nouveaux financements et investissements sont réalisés pratiquement chaque semaine.

Tour série B de Fast Radius

Dans le monde des services de fabrication, le sous-traitant Fast Radius a récemment annoncé une somme impressionnante de 48 millions de dollars levés dans le cadre d'un financement de série B tour. Fast Radius propose à ses clients une gamme de solutions visant à découvrir les applications potentielles de l'impression 3D et à leur donner vie dans ses usines intelligentes.

Grâce à la combinaison des dernières technologies d'impression 3D et numériques, les services de Fast Radius sont réputés exceller en termes de vitesse et de qualité, contribuant à accroître l'attrait de l'entreprise pour les investisseurs. Et être nommé par le Forum économique mondial comme l'une des neuf « meilleures usines du monde » ne fait certainement pas de mal.

Innovate UK Funding d'AMFG

Par exemple, nous avons récemment annoncé notre financement Innovate UK plus tôt cette année. Cet investissement nous aidera à faire progresser davantage nos solutions d'IA pour notre plate-forme logicielle de workflow de bout en bout, en particulier dans les domaines de la planification de la production et de l'assurance qualité.

Dans une perspective plus large, l'impression 3D est une industrie en pleine croissance — une croissance tirée par une nouvelle génération d'entreprises d'impression 3D proposant des solutions et des technologies innovantes. L'augmentation des investissements ne fera que stimuler davantage l'innovation. En effet, les investisseurs, portés par le potentiel industriel de l'impression 3D, sont de plus en plus confiants dans sa capacité à apporter un retour sur investissement. Dans ce nouveau contexte industriel, l'avenir est assurément prometteur pour les acteurs de l'industrie comme pour les investisseurs.