Neenah Inc. acquiert Vectorply Corp. pour 155 M$, élargit portefeuille composites

L'entreprise matériaux de spécialité Neenah Inc. (Alpharetta, Géorgie, USA) a signé un accord pour acquérir le fournisseur matériaux composites Vectorply Corp. (Phenix City, Alabama, USA), société de portefeuille de MSouth Equity Partners, pour 155 millions $ en numéraire. Clôture attendue 1er avril.

Vectorply : leader renforts non-tissés haute performance

CA annuel > 70 M$. Croissance chiffre d'affaires haut single digit sur 5 ans, marges EBITDA mid-20s. Focus Amérique du Nord, clients/chaîne appro principalement USA, une usine fabrication Sud-Est US.

« Vectorply est réputé pour ses capacités produits, utilisant fibres valorisantes (carbone, verre, aramide) pour produire tissus de renfort non-tissés sur mesure. L'acquisition élargit notre plateforme produits techniques, ajoutant nouvelles capacités qui accéléreront notre croissance marchés existants et nouveaux », dit John O'Donnell, CEO. « Confiant qu'avec le leadership de Julie Schertell et l'équipe de direction expérimentée de Vectorply, Neenah assurera intégration fluide et poursuivra l'impressionnante croissance rentable de Vectorply. Financièrement : investissement attractif, rendement double-digit, immédiatement relutif aux marges et bénéfices. »

Hors coûts one-time, transaction attendue relutive bénéfices année 1, accrétion annualisée > 0,25 $/action. Coûts acquisition/intégration one-time 2020 projetés < 2 M$.