Neenah Inc. acquiert Vectorply Corp.

La société de matériaux de spécialité Neenah Inc. (Alpharetta, Géorgie, États-Unis) a signé un accord pour acquérir le fournisseur de matériaux composites Vectorply Corp. (Phenix City, Alabama, États-Unis), une société de portefeuille de MSouth Equity Partners, pour 155 millions de dollars en espèces. La clôture devrait avoir lieu le 1er avril.

Avec des ventes annuelles de plus de 70 millions de dollars, Vectorply est un leader dans la fabrication de matériaux composites haute performance utilisés dans une variété de marchés finaux en croissance. Vectorply a augmenté son chiffre d'affaires à un taux élevé à un chiffre au cours des cinq dernières années, avec des marges d'EBITDA au milieu des années 20. L'entreprise se concentre sur l'Amérique du Nord, avec ses clients et sa chaîne d'approvisionnement principalement aux États-Unis, et opère à partir d'une usine de fabrication dans le sud-est des États-Unis.

« Vectorply est bien connu pour ses capacités de produit, utilisant des fibres améliorant le produit telles que le carbone, le verre et l'aramide pour produire des tissus de renforcement non tissés spécialement conçus. L'acquisition élargit notre plate-forme de produits techniques, ajoutant de nouvelles capacités qui accéléreront encore notre capacité à nous développer sur les marchés finaux existants et nouveaux », a déclaré John O'Donnell, PDG. « Je suis convaincu qu'avec le leadership de Julie Schertell et l'équipe de direction expérimentée de Vectorply, Neenah assurera une intégration transparente et poursuivra l'impressionnant dossier de croissance rentable de Vectorply. Financièrement, cet investissement est une utilisation intéressante du capital, avec un taux de rendement à deux chiffres, et il sera immédiatement relutif sur nos marges et nos bénéfices. »

À l'exclusion des coûts ponctuels, la transaction devrait générer des bénéfices au cours de la première année, avec une augmentation annualisée de plus de 0,25 $ par action. Les coûts ponctuels d'acquisition et d'intégration en 2020 devraient être inférieurs à 2 millions de dollars.